📊新冷战格局下的投资机会

成交量：3.6万亿（历史第6-7次突破3万亿，超过10月8日的3.4万亿）

指数位置：4165点（明天高开可能直接到4200点）

市场特征：16连阳，热度极高，风险偏好非常高

成交量折算：3.6万亿去掉25%约等于2.7万亿（按流通市值增长折算，相当于三年前的1.35万亿）

年度目标：2026年看5200点（当前4165点，还有1000点空间）

🚀 商业航天（一枝独秀）

• 12月份到今天16连阳期间一枝独秀
• 涨了一年，大家手里多多少少都有筹码
• 周五占全天交易额1/4（约7500亿）
• 短期可能分歧（部分股票可能被"关小黑屋"停牌）
• 每次分歧点都是买入机会（朱雀三、长征12甲发射时验证）
• 火箭和卫星相关标的，分歧调整后一定还可以买

💻 计算机与传媒（AI应用）

• 上周五暴涨，今天继续大涨
• "空门效应"：看空的人手里没筹码，看多的人筹码也不多
• 软件是完全的空门，传媒有个"蹩脚的守门员"
• 基本面没有商业航天、军工、有色好，属于泛主题特征（瞎炒）
• 传媒可能比软件好（有业绩，很便宜）
• 可以参与但暴跌赶紧跑，星辰大海程度不如军工、资源、商业航天
• GEO概念：利用AI技术进行有效化营销

💎 有色金属

• 12月1日至今经历大波动，但多数股票走新高节奏
• 铜、金、银、稀有金属都在走新高
• 白银剧烈波动后仍继续向上（分歧之后还能涨）
• 强度明显弱于商业航天
• 贵金属价值在全球秩序重建中只会提高不会降低
• 赵丹阳配置70%黄金+30%现金的案例

⚡ 半导体设备

• 12月中旬开始一直涨
• 半导体ETF周均涨幅约5%
• 涨了一年但还能涨
• 跌了就搞半导体设备

📡 光通信

• 涨了一年半到两年
• 主动公募持仓较高（被吸血）
• 有风吹草动容易松动，目前不是最佳选择

🔴 全球地缘大变局

• 美国地缘退出：只关心拉美、墨西哥、加拿大、格陵兰岛，其他不管
• 中国主动出击：对日700项技术封锁，宣布中国对亚洲的话语主权
• 日本不自量力：试图填补美国退出的空白，首相高调宣布保护台湾
• 美国控制石油：委内瑞拉、伊朗，为了压通胀和石油美元
• 美国内部矛盾激化：移民政策冲突，中期选举压力大

🔵 猜疑链形成

• 美国猜疑欧洲，欧洲猜疑中国，中国猜疑日本，日本猜疑美国
• 参考《三体》黑暗森林法则：互相之间的不信任达到严重地步
• 世界大同暂时不见了，各国自主可控成为唯一出路
• 修昔底德陷阱就在眼前

🟢 中国优势

• 上万个外贸品类，99%能自主生产
• 全球最核心的制造业大国，反制能力最强
• 中国不是当年的苏联（苏联连牙刷都生产不出来）
• 供应链极其坚固，在全球新竞争中极其重要
• 劣势：人民币不能出口，内需还没完全起来

🟡 关键时间节点

• 特朗普来访之前：中美相对克制
• 4月之后：中美问题可能有变化
• 2026年中期选举：特朗普压力大
• 可能出兵伊朗转嫁内部矛盾

🚀 空天竞争

• 地面竞争转向空天竞争的不可逆过程
• "我们岂容自己的星空被美国占领"
• 关键：发射火箭的速度与成本、卫星功率
• 海南新装6个发射井（补充到十几个），甘肃新装2个
• 发射频率增加，每颗火箭带的星增加
• 卫星互联网需要大功率发射能力
• 科技竞争与军事竞争的延伸

🤖 AI竞争（广谱且全面）

• GPU竞争：美国（英伟达、AMD、谷歌、亚马逊）vs 中国（华为、海光、寒武纪、沐曦、摩尔线程、壁仞、平头哥）
• 存储竞争：美国（美光）、韩国（海力士、三星）vs 中国（长存、长鑫）
• 大模型竞争：美国（Gemini、ChatGPT、Claude、X）vs 中国（DeepSeek、千问、豆包、智谱、MiniMax）
• 端侧竞争：商务部禁止Meta收购中国Minas（18亿美元）
• AI建设碰到"电力墙"（黄仁勋NV大会提到）
• 梁文锋（DeepSeek）身边都是国安保镖保护

⚡ 能源竞争

• 空天光伏：卫星供电，24小时生产能量
• 核聚变极其重要（重要性与商业航天一样）
• 不解决能源问题就解决不了AI问题
• 美国控制委内瑞拉、伊朗石油
• 马斯克不看好核聚变是因为他没有核聚变
• 一旦突破核聚变，不会卖到国外

💎 资源竞争

• 稀土禁令（针对美国、日本）
• 700项针对日本的出口禁令
• 稀有资源、稀有金属加工物
• 中国能控制的资源都是新冷战武器

🛡️ 军事竞争

• 保障中国人在海外的商业利益和生存权
• 一带一路需要海军和空军保护
• 委内瑞拉事件：中石油损失几十亿美元（80%石油卖给中国）
• 歼20、歼30列装，无人潜艇等武器
• 全球各国加速军事投入（沙特与巴基斯坦联合）
• 军工至少1/3个股与商业航天有关

🎯 对抗性资产（核心概念）

资源与AI都是对抗性资产——中美对抗你必须要有的东西：资源、材料、AI大模型、半导体设备、半导体芯片。

📊 投资方向排序

• 1. 资源（尤其稀有资源）：稀土、中国能制造海外没有的、地底下有的、能遏制老外的资源
• 2. 制造业：完整制造体系、进口替代
• 3. 自主可控：半导体、软件、设备、材料、商业航天、核聚变
• 4. 军工：新冷战格局下的必然选择
• 5. AI应用：软件、传媒（泛主题特征，短期机会，暴跌要跑）

⚠️ 重要提示

• 商业航天：短期可能分歧，但分歧后仍是买入机会，结束不了会不停来
• 软件传媒：空门效应，级别远逊于商业航天，啥时候结束就结束了
• 半导体设备：持续上涨，跌了就搞
• 有色金属：震荡向上，格局持有，跌了就搞
• 新能源：有些东西有战略资源的味道
• 创新药：JP Morgan大嘴还有大量BD，能涨但不是新冷战重点
• 工程机械：能涨但不是新冷战重点

🎯 短期策略（本周）

• 交易量过大：本周可能出现分歧，需要"放个气"
• 首板策略：风险偏好高，低位首次拉板可追，第二天大概率涨
• 大幅高开要谨慎：定价过快，可能有问题
• 低开高走没关系，高开高走也没关系
• 适度落袋为安问题不大，但个股另论
• 斜率太陡需要修复，今天不修复明天修复

📈 中长期展望

• 目标位：2026年看5200点（当前4165点，还有1000点）
• 市场性质：牛市格局未变，肯定没结束
• 资金面：流动性充裕，钱多能托住底，上涨动能足
• 国家队：控盘能力强，防守位置约3800
• 风险点：特朗普来访前后，4月后中美关系变化
• 4000点特别像3400点，都很重要，过去之后向上空间大

💡 心态管理（司总观点）

• 能不能挣钱看本事，挣多挣少看运气
• 上半年目标：挣一波钱就很好，挣两波钱烧高香
• 不要追求最低点最高点
• 拿不准就卖一半（100→120卖一半→144卖一半→本金回来剩利润）
• 底仓格局（牛市不止盈，一年一次或三年两次），浮动仓位灵活操作
• 格局 = 拿着不动（Hold）
• 1234四个月高点肯定不在1月12号

🔄 操作口诀

• 有色跌了就搞有色
• 军工跌了就搞军工
• 商业航天跌了就搞商业航天
• 半导体设备跌了就搞半导体设备

"新冷战格局已经确定，区别就在于节奏。修昔底德陷阱就在我们面前，美国对中国的遏制，和中国对美国的反遏制，这是一个显学。"

"中国是全球最核心的制造业大国，我们的反制能力肯定是最强的。上万个外贸品类，几乎99%都能够自己生产，全球任何一个国家都做不到。"

"商业航天每次分歧点都是买入机会。软件跟传媒是AI的有机延伸，是空门，但级别远逊于商业航天。"

"股市是为数不多的、国家也可以控制的、提振国民信心的东西。资本市场的地位在新冷战格局下只高不低。"

"能不能挣钱看本事，挣多挣少看运气。上半年目标就是挣一波钱，挣两波钱就烧高香了。"

"知识只有在创造价值的时候，才是可用的知识。最好是赚到钱，光学知识有啥用。"

"我们岂容自己的星空被美国占领？如果天上全都是美国的星，这些卫星甚至还可以作为武器，那怎么了得。"

"老脚介于神和屎之间。有的时候看对，大家别把我整成神；看错的时候大家也不要把我踩成屎。"

"中国不是当年的苏联。当年的苏联连牙刷可能都生产不出来，现在的中国几乎找不到生产不出来的东西。"

"不要讨论快慢高低的问题，这都是虚的，你驾驭不了。本质上讨论的是要不要追的问题，和有盈利了要不要卖的问题。"

"越乱越迷糊越浮躁的时候，越要抓住核心问题。当前市场走得扎实不扎实？这是最核心的判断。"

"只要你不追高，在大趋势向上的情况下，慢牛推着你都上去。永远有调整的机会。"

• 🔋 建哥直播中途手机没电掉线，司总调侃："这是让我给他买手机的信号"
• 💰 司总："你们给红包就给六块啊？"（开玩笑）
• 📱 "我估计应该不是差手机，应该差根充电线"
• 🎯 "某过气软件研究员发朋友圈说电话都打到嗓子哑了"——说明市场热度高
• 😅 "老脚厚着脸皮又把计算机加回来了"——因为计算机是空门
• ⚽ 空门理论："软件跟传媒的球门没有守门员，随便踢一脚都进了"
• 🏠 "你们有点出息行不行"——熬了11、12两个月，这不就十天八天了
• 🤣 司总："我在这聊可以更难听一点，更赤裸裸一点"
• 😂 "传媒有个蹩脚的守门员在那守门，可能挡不住你的球"
• 🎭 老脚自嘲："老脚是个厚脸皮"
• 💸 司总："一百二三十万最后他妈剩下个五六十万"——描述追高瞎折腾的后果
• 🙏 "大家保护一下咱们这个课呀，上四年了不容易"

💰 钱多的证据

• 924潘行讲流动性，吴主席讲低波动、有效隔离
• 化债推进，土地财政变股权财政
• 地方政府财政逐渐松绑，增量政策源源不断
• 风险偏好上升 = 信心恢复 = 存款搬家
• 今年到期约30多万亿
• 海外：老美转向扩表，全球流动性偏宽松

📊 钱多意味着

• 能托住底：11、12两个月托住了，没破位
• 上涨动能足：一旦开始上涨，动能特别足
• 国家队防守位置约3800

📈 国家队操盘思路

• 10月份到春节，大钱有两个交易时间
• 10月底10月初：大钱在买
• 11、12两个月：中小机构游资化
• 12月中旬：小钱先动（可转债ETF拐点）
• 元旦前后：大钱开始动

🔍 关键指标

• 可转债ETF：代表聪明钱搬家，从低风险偏好往高风险偏好走
• 这轮从12月中旬开始拐

📊 市场定价权

• 市场定价权在国家队手里，控盘能力强得一塌糊涂
• 去年八九月份国家队摁银行、摁券商，否则当时就能到现在位置
• 国家队防守位置约3800点

📅 大钱交易时间窗口

• 10月底10月初：大钱在买（科创50、科创100那时开始调整）
• 11、12两个月：中小机构游资化
• 12月中旬：小钱先动（可转债ETF拐点）
• 元旦前后：大钱开始动

🔍 关键指标：可转债ETF

• 代表聪明钱搬家，从低风险偏好往高风险偏好走
• 这轮从12月中旬开始拐
• 建议放在自选股置顶观察

💰 钱多的证据

• 924潘行讲流动性，吴主席讲低波动、有效隔离
• 化债推进，土地财政变股权财政
• 地方政府财政逐渐松绑，增量政策源源不断
• 风险偏好上升 = 信心恢复 = 存款搬家
• 今年到期约30多万亿
• 海外：老美转向扩表，全球流动性偏宽松

📈 钱多意味着

• 能托住底：11、12两个月托住了，没破位
• 上涨动能足：一旦开始上涨，动能特别足

🎯 底仓与浮动仓位

• 做好底仓分仓：第一层底仓、第二层底仓、浮动仓位
• 底仓锁住不动，能扛住市场波动
• 浮动仓位打波动、博弈
• 2026年比25年复杂得多，提前做准备

💎 底仓止盈原则

• 牛市一般不止盈
• 如果要止盈，一般一年一次或三年两次
• 没有10%以上的预期不止盈
• 只有觉得可能有大波动时才止盈
• 现在10%意味着跌到3700多点，可能性不大

🔄 浮动仓位策略

• 按照自己策略来，心态要OK
• 拿不准就卖一半的策略：
• 100块买入 → 涨20%到120 → 卖一半得60
• 剩60继续涨20%到72 → 再卖一半得36
• 96块本金回来，剩36块里4块本32块利润
• 心态好得一塌糊涂，这只票上不可能赔钱

⚖️ 两种交易心态选择

• 选择一：能扛住 - 市场波动下跌我能稳得住，抱死等这波
• 选择二：能忍住 - 卖了之后市场涨起来，我能忍住不追高
• 你必须选一个，哪个擅长就干哪个

🔄 相似之处

• 4000点特别像3400点，都很重要
• 到没到之前一帮人叽叽歪歪（到不了、经济不行、海外不行）
• 3350、3400、3450多少人清仓了？到了4000一样的
• 那时候等着跌回3000、2800，现在等着跌回3600

📊 五个关键问题

• 1. 反复震荡正常吗？正常，看看日K线走势像不像
• 2. 大波动还是小波动？大波动10%以上，小波动5%以内
• 3. 被洗掉的人多不多？很多
• 4. 过去之后向上空间大吗？3450没结束，4050也不会结束
• 5. 怎么过去的？不知不觉，大分歧时过去

📈 调整空间测算

• 按4200算，10%调整 = 跌到3780
• 4100跌10% = 3690，4400跌10% = 3960
• 4100多跌回3700可能性 vs 4400多跌回4000可能性？
• 后者概率更大，说明现在位置调整空间有限

🎯 合理预期设定

• 能不能挣钱看本事，挣多挣少看运气
• 不要把预期调太高，别给自己估类得太紧
• 不要指望最低点最高点，那是狗屁运气
• 先保证能挣钱，挣多挣少是运气问题

📅 2026年目标

• 不犯大错就及格
• 挣一波钱就很好
• 挣两波钱就烧高香
• 上半年一波，下半年一波
• 定投指数，10%-20%应该是计划内的

⚠️ 不犯大错的前提

• 第一条：别追高！
• 只要不追高，大趋势向上，慢牛推着你都上去
• 永远有调整的机会
• 一旦犯大错，帮的一下，半年就吹了

🔄 常见错误模式

• 100变80想回本 → 一卖一买变60
• 60又想回本找连续涨停 → 变40
• 元旦回血到七八十 → 觉得水平高了
• 春节后热火烹油 → 年终奖裤衩兑进去
• 四五六月 → 又干下来变五六十
• 一百二三十万最后剩五六十万

💡 核心问题思考

• 越乱越迷糊越浮躁，越要抓住核心问题
• 市场的钱到底多还是少？
• 定价权在国家队手里，怕什么？
• 国家队防守位置在哪？
• 当前市场走得扎实不扎实？这是最核心的判断

🤔 关于"涨得快"的思考

• 1月12号涨到4160觉得快？
• 如果是1月22号到4160呢？还觉得快吗？
• 如果是2月10号才到4160呢？可能觉得慢了
• 绝大多数人没有驾驭短期市场的能力

📅 历史规律

• 最近四五年，没见过开年行情涨到1月15号就结束的
• 小阳春也好，春季躁动也好，不会1月中旬结束
• 1234四个月，高点肯定不在1月12号

📊 关于"位置高"的思考

• 4160太奇怪？太意外？不可能？
• 去年八九月份如果不摁银行券商，当时就能到这位置
• 市场不是没有这个能力
• 钱多钱少决定能不能到这位置

🎯 本质问题

• 不要讨论快慢高低，这都是虚的，你驾驭不了
• 本质是：要不要追的问题
• 本质是：有盈利了要不要卖的问题

• 本内容仅做案例分享，不构成任何投资建议
• 投资有风险，交易需谨慎，请根据自己的理解进行交易
• 对自己的投资行为负责
• 市场瞬息万变，请保持理性，控制仓位
• 谨防以老师名义的骗子（只在抖音、快手、微信视频号、小红书出现）
• 不要追高，不要浮躁，沉住气

🌍 新冷战格局

• 全球猜疑链形成，自主可控是唯一出路
• 中国制造业优势明显，99%品类可自主生产
• 对抗性资产（资源、AI、半导体）价值凸显

📈 市场判断

• 2026年目标5200点，当前4165点还有1000点空间
• 牛市格局未变，钱多能托底、上涨动能足
• 1234四个月高点肯定不在1月12号
• 短期可能分歧，但分歧后仍是买入机会

🎯 投资方向

• 核心：商业航天、资源/有色、军工、半导体设备
• 关注：核聚变、AI应用
• 短期机会：软件传媒（空门效应，暴跌要跑）

💡 操作原则

• 第一原则：别追高！
• 能不能挣钱看本事，挣多挣少看运气
• 上半年目标：挣一波钱就很好
• 底仓格局，浮动仓位灵活
• 拿不准就卖一半

🔄 操作口诀

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