🚀 2026年度策略 · AI革命与确定性溢价
以一年时间、一倍回报为设计目标。2026年是"从0到1"的探索向"从1到10"的过渡期，虽然充满波动，但确定性比去年显著提升。
OpenAI 约 65倍 PS 已让美股担忧，而港股智谱、Minimax 在春节期间炒作至 1000倍 PS，属于人类历史罕见水平。
寒武纪与海光信息 2026年销售预期均达 170亿量级。国产算力绝无问题，资本将持续流入。
2030年储能电池需求将达 1500GWh。除了车储，商储、户储、机器人储将开启巨大赛道。
2026年销售增长 30%，利润预期 800-900亿。它是兼具成长性与安全性的确定性龙一。
《飞驰人生》票房领跑，博纳持有约 34.5% 权益（含亭东股权）。虽票房收入分账约 1.3 亿对市值贡献有限，但情绪面支撑强。
黄金目前处于中游，向上空间约 10%。2026 年的天平向股票倾斜，商品整体表现预判不如股指。
美图 2025 年净利润增长 60%，目前 PE 仅 20 倍。虽然面临豆包冲击，但美颜是刚需且具有用户粘性。
江淮汽车开启“迈巴赫之路”，吸引葛卫东家族重仓；而算力链中，江波龙年终奖 27 亿折射行业暴利，但需警惕估值透支。
AI 不止是芯片（英伟达/寒武纪），CPO（光模块）与 PCB（印刷电路板）是支撑万亿算力流动的血管，目前正处于扩产高峰期。
过去 20 年的蓄水池是房产，未来 10 年的财富锚点将向“生产力资产”（科技股、黄金、核心金属）全面转移。
美国碳配额政策限制阿根廷大豆油，反向利好中国废弃油脂（UCO）出口。这是关税博弈中被忽视的“换汇底牌”。
江淮汽车定增价 63 元、亿纬锂能员工持股成本 63 元。这不是巧合，而是 2026 年核心品种的“价值安全垫”。
李强总理考察赣州，核心指向 6 月整合 Deadline。目前上市部分仅占集团配额 5%，剩余 95% 的注入将彻底重塑估值。
中国光伏产能 (1400GW) 已接近全球总需求，即便马斯克加持也难以消化；而三星 HBM4 报价飙升 30%，供不应求。
国家大基金一、二、三期分别由华芯投资、国投创业、国家人工智能基金执掌，重点扶持国产算力节点。
在技术大革命时代，平庸等于淘汰。A 股的节奏需要“10 年以上的精神病史”才能完全适应。
美国拟增收对华关税至 40%，但剔除特定条款后，中国承受的实际关税压力相比预期反而有所缓解。
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