美伊冲突升级 · 两会政策解读 · 电解铝行业透视
三大关键时间节点影响三月行情走势
核心：2/28美伊冲突利空，两会有政策利好，科技会议判断科技股能否支撑大盘。
三种情景概率分布
科技股影响：电力成本↑、算力布局风险、芯片供应链受阻、主权基金可能撤资。
全球电解铝成本对比（千美元/吨）
供需格局：全球紧平衡，新能源车用铝+35%，光伏储能+60%。
历史价格与2026年预测区间
| 指标 | 2024 | 2025 | 2026预测 |
|---|---|---|---|
| 产量增速 | 1-2% | 1-2% | 1-2% |
| 需求增速 | 3-4% | 3-4% | 3-4% |
| 价格区间 | 2.1-2.4万 | 2.2-2.5万 | 2.3-2.7万 |
十五五重点产业政策支持力度
转型：从房地产→科技支柱，科创板将为盈利企业开放特殊政策。
行业板块涨跌预期强度
原则：高位转折点不满仓，前高位置降仓，科技股回调至支撑位布局。
大宗商品涨跌幅对比
当前风险等级
上证指数关键支撑阻力位
关键点位：4197为高位转折点，突破4206打开空间。乐观冲击4260，悲观回落4055-4002。
操作建议：云铝：33元→目标50-55元；先导智能：50元→目标70-75元；比亚迪：短期竞争激烈难有大行情，但仍是伟大公司。
核心原则："天不好"时（大盘下跌）任何板块都难幸免，仓位要降下来。投机仓位只能上一半。"天好"时才可以放开干。
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