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投资分享会完整记录
说话人01(00:00:06): 安客创新走我们牛750的刚进去的品种。你看安克很高级的。Thank.最近那个充电宝好像国家要整顿一般，基本上每次整顿完都是头部企业的大机会，包括粉内卷什么的，这玩意也都是。没有问题，我们就开始了哈。对我看我们在线已经有人了，今天的内容有点厚，我打印的是100100多页，怎么都是11页一页的？奇怪了。对我这个页码对，但是没关系，内容没有问题。
说话人01(00:01:09): 然后我们今天就开始了哈，开始了，在开始之前，首先给大家报个歉。上周我们做了两个股权项目，然后这两个股权项目就是得到了投资人的热捧。一个是上海源信就是千帆星座，还有一个。之前我没怎么想到。因为最开始我要额度的时候，我没有要那么多实际如果要的早的话，可能额度会多一点，因为一般大的项目就多要一点小项目就少要一点，我们也不想成为上市公司主要股东。因为成为上市公司比较重要的股东以后，上市之后减持的时候很麻烦，不好卖，小股东就一下就卖光了。
说话人01(00:02:02): 今天就等于说又给大家带来了两个股权投资项目，那么募集的方法，跟上次是一样的。就是我们做一个线下的路演，大家提前做合格投资者认证，就去跟卢奇去这个要路演的链接就可以了，然后拿到这个会议就可以上来听。然后这个路演是放在明天晚上7:30对不是放在周一了，而是放在周日晚上7:30就是为什么这么着急？因为这个项目的额度非常紧张。如果不投的话。如果不在1230之前完成募集，完成备案，完成托管，然后并且投进去取得股东证的话，那我们上市的话，我们的解禁期会延长，因为这两个项目都是马上就要去报 ipo 了。他们准备是用1230的数字去报。所以我们的股权交割必须在年底之前全部做完，这样的话我们上市之后一年就可以解禁，这样的话就快很多。
说话人01(00:03:14): 这两个项目，一个是智源机器人一个叫鲁汶仪器又叫鲁汶半导体。这两个项目就是可能很多小伙伴，行业内的人都知道，就是这两个项目一点儿不输上周的两个就是非常的有名气，那我先介绍一下这个致远机器人项目。那这个志愿机器人是今年最受瞩目的科创公司之一，也就是它的热度，一点儿不输这个上海源信和这个新新凯莱，那他是干什么的？他是中国人形机器人的旗舰国家队。为什么说国家队？在两年前，他们最后一轮募集的时候估值就已经150亿了，已经150亿人民币了。大家想一想，两年前人讯机器人还处在一个什么样的状态。
说话人01(00:04:14): 语数大家都知道，语数是去年春节，然后耍手绢出名的雨树，现在正在 IPO 排队。那么，宇数的最后一轮是150亿估值上市之前的二级市场上市之前的老股票的转让都已经估值到了两300亿。有的跟我讲三百亿，因为上市是没有什么悬念的，然后语速的上升是没有什么悬念的上来以后估计就千亿吧。就这样的快速的增值的过程，我们赶上了一个生产力的时代，就在这个时代里，任何新的生产力上市以后都给一个特别好的预期和估值，这也是这个时代的红利。有的时候我们去买寒武纪，或者去买已上市公司，包括中威公司。这样的股票的时候，我们看它估值是非常贵的，可能是上百倍，几百倍市盈率甚至上百倍PS 市销率。那为什么？大家就说，中国的也好，中国的新的生产力的发展也罢，再过几年它可能就不贵了，它可能就很便宜了，看的是成长。但实际如果真要是持有一只科技股，两年三年甚至五年的话，实际买买股权更便宜一点，既然你要拿个两三年35年你干嘛不买个股权？因为股权两年以后也上了嘛？
说话人01(00:05:45): 而12级市场，目前按照中国的体制存在着巨大的12级市场套利的差价。一级市场和二级市场的区别是，就是一个是流动性好，一个是流动性不好。那一级市场跟二级市场相比较而言，所有的风险都是一样的，但是多一个风险，什么风险？上不去市的风险。那的话，也就是在股权时代里面，我们要想投一级市场就是在现在这个 a 股市场 ipo 邀请制的这样一个情况下，那就只有一个办法了。谁拿到邀请函，也就是谁拿到太平轮的船票，谁才能上船？不然的话你再好也没有什么用处，没有用处。也就是说投股权没有一个说想靠分红，分回类的，那是最差的方法，那都是想上二级市场去寻求这个资本溢价，那么。
说话人01(00:06:49): 今天，我们介绍的这两个项目也都是交易所的邀请嘉宾。那么智源机器人就不用说了。凡是炒二级的小伙伴可能都知道有一个公司叫尚纬新材，智源机器人，这里收购了他29%的股权。上纬新材，因为致远机器人的入股控股，然后一路就找到了百涨了15倍，股价涨了15倍。现在就是他控股的尚纬新材也是400多亿的市值，它就是一个什么样的公司，还没往里装东西？光成为它的股东，这个子公司就值400亿了，这个公司的名字就叫致远，那么它是怎么来的？
说话人01(00:07:38): 中国有一个智能巨深研究院是国家级的，它是在上海，也叫上海智能巨深研究院。这个研究院就是国家队，也就是中国所有的人形机器人以及四足机器人以及其他机器人几乎百分之百都是由研究院的科技成果转化和落地的。而这个志愿机器人就是上海智深研究院的三产，你可以这么理解是他旗下唯一的资本平台，也就是智能机器人，它不是一个简单的人形机器人。它是一个机器人的平台，机器人只是它的其中一部分，所以它收购他收购了一个上市公司。他还投资了30多家人形机器人公司，这些每一家人形机器人公司未来都有资本的计划，你可以理解为他是人形机器人里的大基金，你可以这么理解。那智源自身而言，它的股东就超级豪华的，我给大家念念。
说话人01(00:08:42): 高领奇迹创投，红杉经纬中国鼎晖，腾讯百度，京东比亚迪上海汽车，北汽软通动力，TCL 龙七科技，正大机器LG 电子就说其他的创业公司能有一两个能在股东名单上就已经非常光荣了，那他基本上是集中了中国所有的一线创投和一线的产业投资人。这个奇迹创投就是陆奇博士陆奇就是微软的首席科学家，后来入池百度的陆奇创立了雅虎的这个路奇。所以这个志愿机器人，就从他的股东名单，你们就知道他有多，他这个他有多厉害，但是本次我们一我们只有5000万的额度，我们这5000万的额度是牢固转让。有人问说他是第几轮，他没轮了，没有轮了。智能机器人的现金流非常好，它不需要融资，你知道吗？我们拿到的是老股转让，而老股转让的估值跟两年前一样，还是150亿。150亿。我们募集5000万。然后十到15人，就是每人300到500万，300万起投。法人投资者不限名额，个人投资者最多就是限到15人了，我觉得大家在这个上面就得说大家发扬点风格。
说话人01(00:10:26): 这一个是就是我们优先上次两个项目没有参与上的小伙伴就上两个项目也报了名，但是没有排上名的小伙伴，争取把他们优先一下。实际你在分散机会的时候，大家也在分散风险，在同一个时间点上投入股权，其实这些股权都属于大致的性质，那么很容易出现持股过于集中的风险。对，那么你就当分散一些风险，回避一下这个科技这么热的周期。
说话人01(00:11:05): 第二个项目叫鲁文仪器。鲁文仪器看上去我原来以为是在山东，它是江苏的鲁汶仪器为什么叫鲁汶？它是比利时鲁汶公司发起设立的比利时的一家芯片设备公司回国创立的。他的股东也是非常的牛逼。就说它的老股里面有中科院微电子所，那就是中科院芯片所的。这个旗舰就是芯片，中科院的芯片领域里的旗舰微电子所。还有长江长存就是长新长存，就中国为四的晶晶圆制成机构长存。那么中科院的加持，以及比利时鲁问的技术，再加上长江存储的支持。那么就显示出这个鲁问仪器已经他已经在技术和市场上面已经自成闭环了，你就自成闭环了。那它是生产什么的？它大概就等于说是生产半导体设备的。之前我们讲过中国的半导体设备里面，在高端制程里面有两家公司可以生产12纳米以下的课时设备。那这个课时设备，一家就叫北方华创一家就叫中微公司，那北方华创现在是接近3000亿的市值中微接近1000亿的市值。
说话人01(00:12:54): 那么第三个，现在就来了，叫鲁汶。按照国家发改委的这个规划，就说中国不再鼓励。12纳米以下光刻设备的生产商上市了，是最后一家排在跟它并列的是深圳新凯莱。那也就说未来中国十二十二纳米以下光刻设备，大概就是由北方华创新凯莱这个中威和鲁汶四家独揽，大概就是这样的一个市场，当然这个市场份额也是非常大的。那么鲁汶除了12纳米以下的这个刻蚀设备之后，那么它还有一个独特的一个它还有一个独特的产品，这个产品是世界唯三，中国唯一。很多人说科创板不都只邀请第一名和第二名上市吗？那怎么还会邀请第三名，第四名上，那么就是因为鲁汶仪器除了12纳米的刻蚀设备以后，它还有一个设备。这个设备，中国只有它会做突破。
说话人01(00:14:05): 欧美日卡脖子。由他来负责这个叫离子束塑形设备，听起来挺别嘴的，就是叫 ibs 这个 IBS 是做什么的？他就是在芯片光掩膜下一个倒程序里面把那个毛刺磨掉，就反正就是形象的说就是这么个意思，你们也就别逼我了，因为你们也知道我大学电工都没及格。
说话人01(00:14:43): 非常不幸的是，明天晚上7:30我们先路演这个资源机器人，这个是由专家做路演，是由这个资源的人来做路演。这个鲁汶仪器就由我来做路演了，因为这个项目非常的抢手。如果让别人知道我们还要募集，不是现账上的钱，估计我们就额度就达不到，现在我们预约的额度是5000万，我给你们讲讲这个额度有多紧张。
说话人01(00:15:11): 那鲁问，本轮是新新股，老股一起来出售，那么有一部分老股到期了。但是我们能拿能不能拿到老股不好说，老股可能49个亿，46个亿到49个亿的估值，那么新股这一轮的投前估值是53个亿，新股和老股有什么区别？新股是有对赌的对赌上市的。老股是没有的，就这么个区别。那就鲁味仪器的上市实际也没有什么太大的悬念，因为你看看它本轮领投人，你大致就明白这个里面的故事了。
说话人01(00:15:47): 本轮就是领投方是由上海国际投资集团。就上海国资委的科技旗舰，由上海国际投资和国家大基金的三期领投，联合领投，那国家大基金的三期大家都听说过，似乎好像这个只听只见到过一次是什么？这国家大基金的三期在上一周刚刚投完拓金也是一家上市公司也在我们牛950池子里。就拓金刚刚拿到国家大基金三期的投资，这个鲁汶仪器大概是第二笔，国家大基金就是为了上市推出吧？那么也就是所以就说这个有国家队的加持，我觉得这个也没什么问题，那其他的投资人也非常的。豪华太多了。40多个我就念不过来了，它历史上已经进行了六轮的融资市场化融资，现在是第七轮。本轮关闭之后，它是在明年三4月份，然后报科创板，那么现在半导体设备公司也都挺火的。就是上了以后到底不知多少钱，我们确实不知道这本轮投钱是53个亿，融五个亿国国家大基金意向投资五个亿就意向投资就全拿走。然后上海国际也要也是意向投资五个亿，然后还有叭，还有一大堆。
说话人01(00:17:12): 客观来讲，我们要是能拿到5000万额度是非常不容易的。这相当于是跟国家大基金手里拿额度了，因为我们就是个财务投资者跟别人不一样。我们也技术也支持不了，市场，也支持不了，就是我们只能是支持它上市以后卖掉以后别给人捣乱，就是我们拿钱走人。
说话人01(00:17:35): 那么这两个项目是明天晚上7:30的路演，这个项目也是5000万也是十到15个人300万起投400万起投，也是法人股东不受名额限制，大概是这样的一个情况。如果对这两个项目有兴趣，想听路演的小伙伴，然后就去这个明天晚上的7:30，明天晚上7:30，找卢奇提前找卢奇做好合格投资者认定跟他要好会议链接好不好？
说话人01(00:18:02): 我们现在就开始今天的内容。今天内容印的是比较长，但是时间可能会比较短，因为主题非常的鲜明，这个文件，下午45点钟才发给大家。客观来讲，我五点钟才做完。我是从昨天晚上吃完晚饭就开始做这个材料，一直做到今天下午五点，可见这个材料的这个内容有多么难，有非常的难？非常难，很多人来讲，可能是一次挑战。因为本周虽然这个配股指数不咋地，但市场确实出现了新的热点，这些新的热点我们必须密切关注，紧密跟踪，因为他们很有可能就是2026年的热主流热点之一。
说话人01(00:18:50): 第一就是真正的高手，只做大概率正确的事，把这个文章放在前面。因为有很多小伙伴问我同样的问题，他比如说我给你举个例子，他们问我说牛总高伟达今年一定能获得两个亿的销售收入吗？不一定。那他明年一定能获得20亿的收入，我说不一定。他说那能获得多少？高月他也不知道他在签下合同那一刻他也不知道。这就是从零到一的东西，就辛亥来，它能搞出七纳米的光刻机。因为它不是科学问题，它是工程问题。工程问题都能突破时间的问题，科学问题才有的无法突破，就是你这东西到底存不存在？你证明了阿斯麦都已经做出来了，我一定能做出来，我无非就是时间的问题。
说话人01(00:19:59): 你问的都是从零到一的问题，因为我们推荐也好，我们介绍也好，我们给你介绍的这个公司就是一个从零到一的东西。这个东西说那这里面风险很大，你要自己评估，你挣的是从零到一的钱还是从一到十的钱。如果你挣从一到十的钱，那就等他验证成功以后，你再买也来得及？比如说它验证成功以后，它股价到了100块钱，那你再挣100到一加二百二百到500的钱？那25到100块钱你就别赚了。你客观来讲，这些东西我能清晰的确定的告诉你，我能从未来穿越回来告诉你。他现在就已经100块钱了，就不会22块钱卖给你，明白吗？这样的一个情况，阿里的高管都25了，我跟你说了很多遍，你相信你自己还是相信蚂蚁的判断？
说话人01(00:21:00): 还有一个例子，比如说很多人问亿纬锂能，因为这两个票可能推的比较多。是跨年龙也好，还是弹性更大也好。也有人问，因为你能说它的毛利率能提高吗？我说不确定，因为大家都知道在动力电池里面，宁德时代是25%而一维锂能只有13。所以很多东西就得说，他说那他为什么能涨到9000亿的就是我不太清楚你怎么思考这个问题。现在还没有一个研究报告，敢给伊利能明年9000亿的估值，他现在才1500亿好像还不到能给他推到3000亿。分析师都会得新财富第一名的死推，他就死推一个票到3000亿就会得第一，就是我没想到你这么乐观，看到了9000亿难道8000亿不行吗？7000亿不行或者不到3000亿。2500亿不也很好了？加一倍加个杠杆不也翻倍了吗？明年我们的目标不就是翻倍吗？
说话人01(00:22:10): 那我告诉你，比如说我能告诉你的是他的刘工，刘金城。刚才我一个在粉丝群里刚发了刘工的一个朋友圈，我看他发了个朋友圈，正好在匈牙利那个匈牙利的那个宝马车间外面的工厂。上周，他在马来西亚在建马来西亚的工厂，那么那面是灯火辉煌的宝马工厂。大在欧洲，现在这么大的工厂不容易，工厂一点儿不比宝马小就是给宝马配大圆柱的大圆柱是三元电池。三元高镍电池是1000公里起就是起步就1000公里，是这样的一种一种电池，当然这个电池会贵一点。
说话人01(00:22:52): 我觉得这里面有两个问题，第一个，我认为储能。因为锂能的储能，明年刘工讲的增长50%无悬念产能的产能，这个他能他不需要市场，就是我的生产能力。第二个就是整个欧洲明年的储能到底增长多少？欧洲的储能不能增长？
说话人01(00:23:21): 50%如果欧洲的储能也能增长50%大家每个人市场份额不变的情况下，实际整个这个行业里的人都增长50如果欧洲的储能超过50%那可能会不会出现你市场份额扩大的情况？你市场份额扩大的时候或者出现什么？或者出现什么？或者出现。比如说价格上涨的情况，因为供不应求，价格可能就会上涨，价格上涨，毛利率就会提升？50的产能是定了，但是50的销量和装机是不是确定的，价格是不是确定的？
说话人01(00:23:55): 刘公也不知道，那么今天我们？在后面的课件里，我们就会一篇一篇的内容去讲这些东西，希望这些数据能给你提供一些决策的依据。之所以第一次第一篇文章提到说真正的高手只做大概率正确的事，这就是什么？模糊的正确加精确的错误在投资领域里就足够了，没有精确的正确，如果有精确的正确就一步到位。说您的说这个亿纬锂能明年的毛利率也到了这个宁德时代的这个25，然后产能还能百分之百消耗掉，那确实能到9000亿。那如果明年能到9000亿，按照现在银行存款，银行贷款五个点的利率，现在估计是8750亿已经到8750亿了无风险收益率嘛。大家不要去问那个大家不要去这么去思考问题，模糊的正确就可以了。模糊不清，在你所有前面模糊的过程中找不到一个。危险已经可以了，要躲开的是精确的错误，明白吗？要躲开禁区的你现在买入茅台那就是精确的错误。
说话人01(00:25:15): 段永平正站在精确的错误上。我毫不夸张的讲，他正站在精确的错误上，你要把这个东西搞清楚，要躲开什么拥抱什么往哪个方向走，至于能走多远走多快，前面是什么？我们一起去期待期盼路上的风景就可以了，按周更新咱不是按周讲课吗？一旦偏了，咱也不会偏到沟里去！
说话人01(00:25:44): 第二红号洪浩？大家也都知道。知名的香港的股评家，中国牛市有基本面支撑，第五浪涨到你不能相信。现在就得说这个民间这个经济学家也好，这个专业的券商研究所也好，就是目前还没有一个把明年点位看到5000点以下的最低5000点高的5200点。民间经济学家看的就更高了。一万点内1万5000点的都有，当然了，1万5000点明年可能这是个过程，不一定在年内实现。但是毫无疑问的是什么？所有经济数据和人心指向，明年2026年都是一个轰轰烈烈的大牛市，他。我们就得说如何对待这样的一次市场机会。就是我说的六大要牢牢把握你不在六大赛道上你就挣不了八倍，你就没法成为巴菲特，你明年就不是巴菲特，你明白吗？只有六大赛道有巴菲特的机会，往后翻。咱就一笔带过，因为中国字都会大家自己读就行。
说话人01(00:27:09): 第三，付鹏讲演的摘要，付鹏是东北证券的首席经济学家在长白山讲话比较擦边。被批评，最近也辞职了，身体也不太好。他讲就是他建议普通人我不太清楚他心目中的普通人是指的谁？他算不算个普通人，他觉得老百姓业余投资者算是普通人？他说普通人最好是哑铃式配置。
说话人01(00:27:41): 第一个要还掉所有贷款。他指的所有贷款，可能是包括房贷为主吧，不要拿房子做贷款去做博弈。因为他觉得整体来讲，未来是没有什么机会的，没有什么机会，那你只要负了债以后再去投资，那你房子都剩不下。
说话人01(00:28:02): 那么就等于说他不建议居民有过高的负债率，从日本过去30年的角度来看，因为他上一个讲话就是对比中国和日本。确实如此，日本的家庭存在一个漫长的去负债的过程，所有的70岁的老人和70岁老太太。都上街了。70岁老人开出租，然后帮你拎行李放在后备箱里，然后70岁老太太看着啤酒机，然后生怕那个中国旅行团多打一杯啤酒，这样。就等于说，不管怎么样，他们为什么？因为他们不够花，退休金不够花房贷还不上，他们得上街。中国没有这种的中国目前还没有这种情况。
说话人01(00:28:49): 但是专家也建议就是未来一个是阶段，不是一个负债的一个好时点就是什么资产都没有什么收益率。放在我们直播间里，似乎好像不太适应，因为我们直播间都是来赌命的。我说赌命也夸张了，没有人拿命去还钱，我们直播间里都是来拥抱康波的？那么他？鼓励哑铃配置，第一个你有一部分钱得非常稳。比如说就跟现金差不多高分红还有一部分要拥抱新科技，那我们直播间是每每周都拥抱新科技，每周都有不同的新科技。包括 AI 可控核聚变数字身份证，量子计算生物科学都是围着这些东西开展的。那么那我们比如说存一部分稳定的钱，那我觉得也很有办法。
说话人01(00:29:50): 那我在上周和上周的过程中我也讲了，我们家是如何保证现金流的？比如说我就图矿，家里有矿嘛矿的现金流肯定是最好的，矿的现金流是肯定是最。有矿上不上市，现金流都会非常好的，有矿上的企业也不一定卖的，因为它每年分红一点也不少，然后股价还涨，为什么要卖？就等于说家里有矿，还有一个比较稳定的东西，比如说矿很多。比如说你是金矿，铜矿，铅锌矿还是什么矿，比如说我就大脑壳，铅锌矿？我跟王院长和李总一起投的？那我就等着他开工分红。那对我来讲，对我家来讲，我觉得是一个非常稳定的资产，还有什么比这更稳定的。开工头一年至少十个亿利润？八个亿投的每年分一倍，连分一300年，咱从清朝时候那个地方就有矿了，我连分三百年不好吗？
说话人01(00:30:47): 我干嘛上市我上市干嘛，如果能上市的话也可以也不反对，但上不重要，有还有重要吗？比如说我还买了很多稀土矿，因为我觉得稀土在涨价，我觉得稀土涨得比锌快。过去一年锌没怎么涨铜也涨，铝也涨，什么都涨，就铅和没铅锌没涨，我觉得铅锌就没赶上新能源金属，但是它毕竟也是金属不可回收的，还有就是贝塔，很多人跟我讲说，今天我每发一个公众号都会有人在下面留言。我套住，今天有一个我就被你骗了，你收海通证券多少钱？你让我接海通，我赔了五个点，把上半年的利润都赔掉了。第一个说明，上半年才挣五个点，说明你炒的也不咋地，你知道吗？你确实炒的不咋地，上半年才挣五个点。你下半年就想花两个点量，你还量力为而出，你就是哪有这么炒股的，上半年炒股的点是很失败的，我跟你讲没跑过指数的。客观来讲，在九九十11月三个月里，你要能只赔五个点**烧高兴了。我跟你讲，我本来是8.8菲特，我要赔五个点，我现在还是八菲特，可是我现在都五菲特了，你知道吗？我要是赔五个点，我肯定不这么向你发牢骚，立刻买上一车茅台给你运过去。
说话人01(00:32:10): 在这个里面开玩笑了，贝塔是最大的确定性，贝塔是确定性。就说这个 AI 能不能搞下去，不知道 AI 搞下去是 GPU 还是 TPU 能搞下去不知道那光模块还行不知道光模块如果行的话是中继区上行还是建桥型还是光讯型，那这个不知道。但是诶大盘早晚上5000点。我是知道的，今年不上明年不上，后年上50年还上不去吗？不可能。我觉得贝塔就是人类不断向前。任何一个国家的股票指数都是螺旋式不断上升，这个是非常确定。上证指数也是从100点开始的，你别小看它，现在4000点它也是从100点开始的。从100点到现在无非走的时间长了一点，走了40年才走了40倍，但是也不少。我觉得那对于我而言，或者对于我们直播间的会员怎么办？我觉得要把一部分钱放在非常稳，永远都不卖也不怕的东西上。你要思考你这东西放在这个地方永远都不卖，都不害怕到底是什么资产？我觉得就两个东西，一个就是矿矿金矿银矿行情好的时候就是多快点儿挖。行情不好的时候就慢点儿挖，然后等行情好的时候再快挖，再加快挖他少不了他就在地上埋着挖出来就是钱不挖出来时间的朋友年年涨。
说话人01(00:33:45): 还有一个就是证券股，比如说很多人说是不买指数也行，指数不如证券股。如果你说证券股的基本面和指数是正相关，而且是一比二的关系，一比三的关系。如果你想买100万的沪深300，我建议170万直接请客吃饭，请我们喝茅台，剩下30万？剩下30万买入证券 ETF 你最后获得的收益跟100万沪深300是一模一样的。你多余那个要那么多钱，你这个？它是这样的一个逻辑，它有倍数的关系。你一共就100万，然后你买了100万的同花顺。
说话人01(00:34:31): 证券股？在过去的两轮行情里已经是三倍了。然后同花顺又是证券股的两倍六倍杠杆**实际这个时候你买了100万的同花顺，相当于你买了600万的指数，明白吗？你赔五个点，这都已经是烧高香了，每天都这么大的波动。客观来讲，就等于说这个市场里稳定的东西就俩一个就是人类社会不断消耗。那就是贝塔就是证券，你这么理解证券股，你是不是觉得它一点都不渣，觉得太牛逼了。
说话人01(00:35:06): **正好我没钱，我他妈就想玩大的，我就想玩大的。我就100万，你买同花顺，那你就买入600万的指数，对指数如果涨20%你涨100%？加杠杆，那不是12012倍满仓满容干干了12倍的杠杆？干指数，那你想那就是剩下一个就是别被打爆了，因为指数不会出事了。唯一有可能出事了，就是你被爆仓，你认为它能它要能跌一半，你就会报。如果你认为跌不了一半，它也报不了，永远也报不了一年四个点的融资成本基本可以忽略。
说话人01(00:35:48): 你这么看待问题的时候，你看证券是不是立刻就感觉它是个好东西了，没有不好的道快刀，真正专业的厨子都是手持最快的刀去捉最美的妖，你们都忘了你们的理想？我们出发时候不说了吗？我要带你们去手持最快的刀去捕捉最美的你忘了，现在你又觉得弹性大了，你又觉得腰太扎了？我给你说那是你自己选的，我跟你讲有不扎的你不要？农业银行。发过去，第四，但斌不要辜负一个伟大的时代，国内对标谷歌的公司只有两家下。结论儿早，但是你也别小看。但比我跟你说谷歌是他第二大主仓股，他能在巴菲特买之前就买入谷歌，说明他是有认知的。他说的这两个，一个是字节跳动。一个是阿里巴巴没别人的事，那就中国只有阿里和自己人有机会成为古巴字节没有上市，那就只剩下了一个。
说话人01(00:36:58): 第五，二十二点零五万亿私募总规模创了新高，私募是啥？我们刚才募集的叫什么？我们刚才募集的叫股权私募，临西一号二号，三号四号五号是什么？是股票私募。他们俩都是私募性质，一个买的是未上市的，一个是买的上市的资产。这个两个加在一起，现在是22万亿，那很多小伙伴们说牛牛哥现在这个一号，四号怎么样？我感觉哈这一周好像有点触底的迹象，因为071号到四号都涨了两分多，二号涨得多一点。因为二号带着杠杆一号在水上一块03，然后复权之后一块071块08二号大概是九毛九分71块左右吧。三号四号是九毛，65号还没建仓，所以没有净值一块。现在是这样，就都各涨了两分多，我感觉还行，还可以吧，起码就算止跌了，我感觉，那么证券类的私募，现在是7万。
说话人01(00:38:14): 大家能看到22减75也在私募性质里面股权为主，股票为辅？大家可能更多的是接接触的是股票私募股权私募是私募的主要形式，为什么？因为私募的投资人不全是老百姓，还有机构。包括那些上市公司给人做 lp 都是投的股权，私募一投就十个亿，五个亿的那些并购基金，同时，那么私募和公募有什么区别和性质？这个东西在中国有点混淆，就是似乎好像都是为了挣钱。
说话人01(00:38:56): 私募？在做业绩报告的时候也说，我跑赢了沪深300多少这个东西千万大家不要被骗，没有一个私募有业绩标准，私募的业绩标准就是绝对收益，只要赔了钱都是不对的。就你的策略就有问题，怎么样，你策略必须得让我挣钱，你才叫私募。你是以只有一个目标，就是以挣钱为目的，你别给我讲行业怎么样，什么都不重要，我就要挣钱。如果你挣不到钱，你就不是一个好，我觉得私募就是一个目标就是挣钱。
说话人01(00:39:30): 你不要和我比说沪深300跌了30%我才跌15，不要那么说话，说这么说话很苍白，你知道吗？没有意义，那么公墓？不是为了挣钱的大家是不是很惊讶？说大公募不是挣钱的。那我们家买了那么多，在余额宝上买了那么多的公募，你确实是金融消费者公募真不是为了挣钱的公募是干啥的？估摸就是做排名的。你还真说对了。公墓就是排民用的就是公募，只有相对收益，公募不追求绝对收益，他就是要追求他跑的业绩基准。如果你的公募的业绩基准是沪深300，那沪深300今年跑了。比如说负5%你那个基金负4%你就算人家公募基金经理就算成功了，那么公募怎么来比较？公募好与坏？绝对收益肯定就是谁挣得多，谁就牛逼。那公募怎么来比较谁好坏，那排名嘛，那就是排名，公募就看排名。所以公募基金你有没有发现，当股票一波动的时候，公募基金你盯着你的净值公募可不看你的净值公募就看昨天排名行业第958今天排名930，我还进步了28名非常好，你公开这个玩意。所以就等于说没有办法，我们不够私募标准，只能去买公募的小伙伴。
说话人01(00:40:55): 那我觉得你还不如买点股票真的不如买点股票，你基本就是金融消费者，因为公募契约你都没看，他不是为了给你挣钱，你明白吗？他就是为了跑赢业绩基准，但这个业绩基准一定就赢吗？大家知道上证指数十年都没涨了？那你你买公募不挣钱不很正常。
说话人01(00:41:16): 公募基金经理的薪酬改革公募基金经理的过程激励怎么改都没有用，因为因为你针对的客户不一样。
说话人01(00:41:28): 应该针对哪些客户私募应该针对个人的散户投资者个人家庭，因为个人家庭就是保值增值，公募要针对的什么？公募要针对社保机构投资者为什么？因为社保？他遴选公墓，他把公募基金当成一个的预制件，明白吗？装修成房子公募基金，社保基金是明白吗？是做负的，它没把你的基它，你基金只要跑赢指数就可以了。跑进你的业绩，我没要求你挣钱，因为我挣钱是我的。我需要的，我多少债券，多少沪深300多少中证1000我拿来做组合，对冲风险挣钱，那是我的事儿。你不需要挣钱，你只要把窗户给我做成最好的窗户门给我做成最门地板给我做成最地板就可以了，你不需要对我的装修风格负责任，你明白吧？在中国正好相反，中国他妈是他妈，散户在买公募机构在买私募，所以这没有办法。
说话人01(00:42:38): 那么，机构是哪些机构在买私募？是银行理财子是保险公司，大家都去买什么银行理财，你说的一听了一点儿错都没有。银行理财不是银行自己在做投资，银行理财是他去买了一堆私募，而私募是什么？这个私募，他买的都是量化基金，就今年跑下来30%以下收益率都是。量化基金今年百分之四十五十以上，比比比皆是。
说话人01(00:43:08): 今年是量化大年。银行理财子只给你多少只给你两个点，剩下的42个点减两个点。40个点归谁了，归他了，还用说归谁了，归保险公司归银行了，还用说贷款又挣不到钱，只能靠这个搂你了。
说话人01(00:43:26): 我跟你讲就是这叫什么，我们学习的目的是什么？不让中间商赚差价不就这么个事吗？就是不让中间商挣差价，因为这个差价太大了，付不起了。42个点就给我俩点40个点都留下了，这不太合理？就不让中间商赚差价，我们学习我们花2400块钱听半年。这一个点就24万，你只要有24万块钱省一个点，你就不让中间商挣差价目目标就实现。
说话人01(00:43:58): 就这么个，我们说跑题了，我们第六个首批科创和科创业人工智能 etf1日暮暮晚，上周的话证监会批了16支出来，然后大家还说这玩意儿录给谁？你看墓给谁，你不买是你不买，因为你有独立投资能力，有的是老老头老太太去买，你明白吗？老头老太太因为在日本也是这样搞的。在日本，很多社区银行，就请那些没有考上大学的一米五以下的小女孩儿。那小女孩，你想她长得又矮，长得又丑？但所以他态度特别好。老大娘下楼的时候他搀着老大娘，你把钱存这儿吧，老大娘也看不清楚。我帮你填大娘就这种社区银行平均一个5000万人民币左右的社区银行，同时销售这个玩意，那这些东西卖给谁了？我跟你说你肯定是没买的。你回去问问你妈妈，你爸爸，你老丈人，你老丈母娘肯定买了，就是卖给他们，因为你平常不回家，你也不尊重他们？你老呛他们那小姑娘非常好，大娘买了这个东西，还送大娘一把一个痒痒挠。
说话人01(00:45:22): 大娘说你看这是不是第七，中国是不缺钱的？中国家庭账户160万亿，银行存款一点都不缺。七a 股指数重大调整，涉及盛弘科技等等。那么指数又到了它的调整期，可能上一次大家印象深刻的是寒武纪说寒武纪咔就给干到科创50里去了，然后呜就涨了。然后国家就把它的咣又把它从指数里抠出来了，呜寒武纪又跌，大家印象很清晰？不寒而栗。如果你还没有寒武纪的话，我建议你买一手，不要等它再涨的时候，你还是不寒而栗，因为没有寒网而感到战栗。可以逼空一切逼空，整个大盘只有他涨，你们都看着没有的话赶快明天买一手买不起，那咋整？你说那就没辙了。
说话人01(00:46:28): 我给大家讲一下指数的调整逻辑，大家记记一下吧，有笔吗？没有笔。中证50中证。中证500中证1000中证2000，上证50沪深300这四个指数，这六个指数，中证五零五五零五百一千两千。中证上证和沪深这三个指数是每半年调一次仓，什么时候调？6月份和12月份的第二周的周五。为什么这么定总要定一天？周五这天定下池子来，然后周一动指数瞬间动就周五定下来。池子收盘之后定下来池子，然后周一就变成新池子了。它就会带来什么，它就会带来被动基金的强配，那得配。如果寒武纪进了十，你不，你今天不买，那寒武纪明天20厘米，后天20厘米，那你这个 ETF 不就永远也跑不赢别人的 etf 了嘛。
说话人01(00:47:44): 不敢不买不敢犯错，所以就得强配。强配的话就会带来资金涌入，同时被踢出池子了，也非常倒霉，被踢出池子的那就得强剁。如果是 ETF 的话就得强剁，就会出现下跌！就只见新人笑不见旧人哭，残酷不残酷，很残酷。
说话人01(00:48:12): 还有三个指数是按季度残酷一次，他们是按半年残酷一次，还有仨指数每三个月就一次。这个儿像期中考试了，三个就是3月6月，9月和12月第二周的周哪三指数？科创50北证50和科创100科创和北证是每个季度就搞一次。为什么北证是因为公司小科创是因为产品新有的科技66个月六个月以后都退市了，所以得三个月调一次明白又小又新的东西就调的快，你看科学不科学，那么还有人？一年调一次。那么谁一年调一次？
说话人01(00:49:00): 上证红利中证红利深证红利和红红利低波。这四个指数是一年调一次，他们每年啥时候？是12月份第二周的周都是当月的第二周的周五。369有的是四次在期中考试，有的是半年一次期末考试，有的是一年搞一次，一年搞一次巡视。
说话人01(00:49:25): 那么，一年搞一次的？波动小红利老？113月搞一次的小灯，你看科创北证小灯？六个月搞一次的中等老等小等就这么分出来的，明白吗？小的人代谢快，三个月就得考一次试，老人一年体一次检就行了，小孩得三个月量一次身高明白了吗？
说话人01(00:49:54): 老老灯中灯小灯不是历史，就有第八个股加入指数之后，股价呈现公告生效日波动，长期分化。这里面有一个数据，大家记住，说你特别走运，你的股票被调进池子了，太好了！太好了！太好了！那调进池子，它明天能涨多少？那你的股票被调出池子了，调出池子被太倒霉了，那你的股票会跌多少？
说话人01(00:50:25): 3.77条件池子的平均明天开盘涨3.77调出去的跌3.77如果你被调出去了，没跌3.77，你就可以，你就当白捡倒霉彩狗屎是吧？你就倒霉。比如说你你你的股票被调进池子了，明天没涨，三点儿七几，你不用抛，不要着急。后面儿还有人后面还有人买，因为这是历史数据，当然这个围着3.71做不动了。
说话人01(00:50:59): 那典型的案例？有的人反应激烈一点，他有的人敏感，他反应就是激烈一点，那20242024年的中微公司就刚才12纳米那个。调入上证50之后涨了15%就进尺就涨，寒武纪也是进尺就涨，那有的就不太敏感，不要大条。
说话人01(00:51:26): 我们肯定关心的最关心的就是北方稀土了，因为我们直播间因为我买了铁扇买了，所以大家很多人都买了哈。北方稀土正式进入上证50指数，你看跟中微公司进的是一个指数。这个北方稀土，按照这个测算，大概是一个点左右，一个点1600亿16亿明天早上一开盘16个亿的买盘就进去了，当然北方稀土盘子有点大。这个16个亿可能也不会影响太多，但是净流入16个亿，单边买入也肯定是好事，多大的。如果再还会有人抛盘，那太好了，那 ETF 没有溢价就买进去。那对 ETF 经理来讲，烧高香，你知道吗？那烧高香。
说话人01(00:52:15): 北方稀土。预计可能礼拜一但我看多从来不准，我如果涨不了3.77你们也别赖我也是祝你们能涨3.77嘛14川发现81吨大金矿大不大？这是特大金矿，金矿在中国多少吨立项？0.5吨咔就勘出一个矿来矿下面有0.5吨黄金采完了是0.5吨，发改委就给你立项，你就可以干了。那其他的没有几百万吨可能都不行。黄金这个东西不一样，中国是一个贫瘠的国家，没有黄金，我们主要靠进口。那81吨就很大了。你大家记不记得在黄金几百块钱一克的时候，我曾经说过黄金是采矿证是5000万亿吨，那现在黄金涨成这样肯定不止5000万了。咱们就拿5000万四五百块钱一克的时候，现在八百多块钱一克四五百块钱一克的时候，咱们如果计算的话，5000万1吨5000万采矿权。一吨你的采矿权十吨。那你就是五个亿，就是一级市场交易就是这么个成本价，然后现在可能不止，现在可能是得一个亿一吨了。
说话人01(00:53:47): 我估计得因为黄金涨得太多了，那么那是81吨，一个亿吨就是81个亿，81吨就是81个亿的东西。我在我楼下，在我家农田里发现了个81亿的存折，你懂吗？就跟这个差不多，知道。那关键他的这个探矿人，这个市值太小了，这个贪官是四川是个上市公司，截止到上周五的市值才117位。那你这不就117亿的一个，四川黄金市盈率20多倍也值吧。算是当又发现了一个四川黄金，你这玩意儿，这不就相当于是捡了便宜，出门儿捡了便宜了吗？我不太清楚他新闻啥时候出来的。但是这个事件和新闻对四川黄金肯定是非常正面的股价。
说话人01(00:54:44): 同时，就说紫金矿业也在它的这个名单里，股东名单里，他资金就不太重要资金，因为紫金现在是黄金的权益含权，啥叫权益？你底下控制的。比如说2000吨，有的子公司你只占50%所以你比如说你，你就只能合并一半报表明白吗？就合并进来的属于你自己的，而不属于少数股东权益的部分叫权益处置出量。
说话人01(00:55:14): 紫金黄金截止到现在，它的权益储量1400多多吨，1400多吨？80多吨不算啥，才五个点关键它是第四大股东，估计它能轮到它这五吨就不错。这个事对紫金黄金影响不大，但是对私生皇帝影响就比较大。当然了，我没有把40黄金入池。你们要是因为明天追高买了套住你们也不能赖我不吃，他不吃，我还是看好紫金矿业第12芝加哥商品交易所？宕机了嘿！**这说明美国的也不咋地？这怎么还宕机了？没缺电吗？但是，即使他宕机了，他又重新冷启动之后，白银和铜价又创出了历史的新高，所以没有办法。这是一次大宗商品的牛市轰轰烈烈的。实际你一宕机了以后是风险增加，说你当了鸡以后，我的黄金和铜也没变，怎么没有流动性？你这个时候拿着黄金，你拿着白银和铜的期期货合约，你卖不掉了，你就这一小时需要钱？那你再插上以后你不需要了，这钱也就不需要了。你它是要下跌的，正常来讲是应该都下跌。流动性不行嘛，你交易赌场都没了，你筹码还有啥用。
说话人01(00:56:53): 但是你看都上涨是在重要的稀土氧化乙这个念乙氧化乙这个是重细度，你们看一下，很多人说稀土能涨价吗？你真的得把那个去掉。你看看自从今年4月份以以来中国对欧美限制稀土整的美国的稀土就给整库存就整成零了。中美再谈不成就它就崩溃了，你知道吗？它一定要谈成。中美一定会有一个合同而不会到说咱就拖着吧。拖到明年再接着谈不行，因为我们不卖他稀土了，他必须跟我们谈成。他跟我们谈不成，他不把那剩下的10%芬太尼的税取消了，我们是绝对不会卖他稀土的，那是绝对不可能111刻都不会卖给他，它现在已经没有稀土了。它的稀土的，他的稀土的库存已经接近于零，那就是他的军工企业一停，那乌克兰就打不下去了。没了没弹药了，他的芯片全都停阿斯麦光刻机都得停，没有用，没有稀土了用光了。
说话人01(00:58:04): 在这种情况下，你看这个家伙涨的涨了36倍到53倍。一周一周不是一周年初的时候是一公斤六美元，现在涨到220美元到320美元，明白吗？这是不是有点像暂时的盘尼西林救命的东西？那就没辙！36倍服不服服了吧？稀土这个东西是不能按静态市盈率看问题，凡是按静态市盈率看问题都是陷入了那个啥精确的错误。那不是模糊的正确，那是精确的错误，那就是你80倍使用率太贵了，历史本本主义，你这人家已经36倍了，你没看见吗？涨价就是模糊的，正确到底涨多少，那我也不知道一公斤一公斤卖涨36倍，那你要一吨一吨卖，能不能涨那么多，我不知道。
说话人01(00:59:13): 我们为稀土再增加点全中，本次课程入池第一只广晟有色这个字念晟，一个日一个成念晟。广晟有色准备更名了，叫中西有色为啥？因为中国稀土集团旗下两大稀土公司一个叫中国稀土，你可以理解为江西稀土。广晟有色改名叫中稀有色之后，它就是广东稀土，广东也富含稀土，所以它是广东稀土。相当中西集团旗下两个又来一个，原来不叫名，这名字现在改了名，就相当于是亲儿子改姓了吗？
说话人01(01:00:08): 大家看一下广晟有色的分析师的报告，分析师报告直接给出86倍 pe 估值66块九毛三，这分析师写这个报告都是要受证监会直接监督指导的，你不能瞎拍脑袋说什么？为什么不给26倍？为什么不给36倍？为什么非要给一个86倍稀土？怎么拍都行，你给186倍都有道理。
说话人01(01:00:40): 下边这个玩意是没有什么估值的，不要拿 pe 去看这个问题。如果现在还有一个人拿 pe 去研究整个稀土行业的价估值，那是地地道的历史本本主义大傻，它已经上升到了战略高度明白吗？啥叫战略？战略就是敌人喜欢的，我们都反对敌人反对的，我们都支持政治，你知道吗？这是政治，你知道吗？他越学我越不给他急死他。
说话人01(01:01:14): 16厦门物业入池本次课程第二，厦门钨业说是叫稀土吗？他儿有的稀疏有多少？不多。厦门物业大概是有这么下面物业大概是有几块业务，第一块业务就是它的屋和木。巫师大家做一个上高中的时候做那个电灯实验的钨丝乌斯乌今年涨了140%涨得比黄金比铜都大，它也是一个重金属，这个钨是干什么的？超硬金属做什么？坦克的穿甲弹超硬材料穿甲弹做什么？做光伏的钨丝对灯泡。
说话人01(01:02:14): 还有电池的正极添加剂，不它用钨做正极做不起，它只能是用它做添加。就是三元电池和固态电池正极的添加剂加入以后电池续航能力强，那么是一种高端电池固态电池半固态电池和三元电池的正极的添加剂，那么这三块儿业务各占多少？卖屋和木，大概是占50%一半物业里有一半是污，还有多少？还有40是啥？还有40是电池的添加剂，还有是干嘛的？是稀土。在厦门物业里，稀土只占10%。你不要以为广晟有色也不是百分之百，百百分之百的只有两个中国稀土和对方行动，所以它弹性足？它百分之百，那你看它很便宜，是因为它含稀土少，它含息多少不重要，它那两块儿业务也非常好。
说话人01(01:03:25): 第一个半固态电池我有没有说明年干什么？三大六大三小里面就有？那具有固态电池，那也就说明它是明年的热点，那你炒热点你不得炒他吗？那第二个来讲，钨本来就很好，限制出口全球紧张。今年涨价就涨了140%你就你铜，你也紧张，你要想涨140%可不容易，那玩意得有人买，你知道吗？那这他卖了88个亿，那你觉得这是个很小的销售吗？还有一个木木的价格要比高，但是木是不紧缺，产能过剩，所以木今年基本没有涨木和我投的那个铅芯一样。那都没涨，比较倒霉，那没涨也没关系，没降，它也没降，大致这样一个情况。
说话人01(01:04:20): 厦门物业入池，第二只了，第二只。你看加两只有色172026年有色金属牛市或将持续碳中和浪潮下的黄金赛道。这个我就不讲金属为什么是大年，而且不是一个短期的是个长期的，就是因为原来用石画现在用锂电光伏风能。而新能源时代，它就是个电池能金属能源时代，它不再是石化能源时代需求量只会越来越大，不会越来越小。是低值易耗品，你这个风车它转几年它还得换，它不是说这个建完了它就不需要维护保养，所以它是低脂易好。
说话人01(01:05:08): 18万铜的供应链迎来了史上最紧张的时刻，矿端和冶炼厂上周开会干起来了。说你这样你一吨赔350美金给我这个冶炼吧，冶炼厂说呸，那不讲道理，那你为什么亏钱还愿意给人家做冶炼？既然能提出来肯定是合理的嘛。因为冶炼厂如果不冶炼，那设备的折旧人员的工资亏了肯定还不止350明白吗？虽然折旧收不回来，但收点算点就是冶炼厂，有的时候亏钱也接活儿的主要原因就是这么个，但是足以说明什么？足以说明冶炼的产能过剩，而上游铜的产能不足，他会出现这种谈判吗？
说话人01(01:06:04): 你看，你这样吧，你今天就给我250块钱你就回家吧，说我干嘛给你钱。我们一起出来打工的，昨天给我350你给不给我抽你行给吧，不给还得挨揍，就是反正就是这样子，存在就是合理的。
说话人01(01:06:21): 19每周时间周五美股的铜概念股全线走高，不光是中国的铜在涨，美国的铜涨得比我还快。同的上市公司，为什么？因为美国才是用电大户，我们只是加工者，真正的 AI DC 都在美国，知道吗？问胸痛，ADC 硬桶，那你就不用聊天了。只要跟 AI 沾上，那 AI 刚刚开始，你想那以后且用了26全国铜矿供应量有限，现在专家预计，明年的缺口是15万吨左右。客观来讲，这个缺口不是很大，但是它存在了一个存在什么？存在预期差，在上个月的时候。
说话人01(01:07:13): 大家记不记得专家预测是铜有小幅的富裕，就明年 ai 需要多少铜？电动汽车，机器人？aidc 的铜线铜缆到底需要多少铜，明年会有多少铜生产？明年是小幅富裕2%结果现在缺了2%大家不要小看这2%就是一万个人，只有90009000个份粮食，这不是说每人吃个半饱就行了，一万个人吃9000份粮食会有1000人饿死，你知道吗？明白吗？会有一些人饿死，所以粮食问题是大问题是越不能有一点点缺口。
说话人01(01:08:05): 铜也是一样的，无非就是人吃粮食AI DC 池铜一样的一说你买到好不容易买到芯片了，没铜也不行，也连不上。有趣的事情就出现了大宗商品。总体来讲就得供求平衡，稍微有点紧张，它就会使劲涨，稍微有点富裕，它就会使劲跌。
说话人01(01:08:35): 金属股票又叫周期股，不光金属股票。它的周期性最强，就是一会产量高了，大家争着卖，然后跌的很严重。一会稍微有点小缺口，呜又干起来就是喜欢玩期货的人懂这玩意可比券商股好玩多了。券商股的波动可没它大，这玩意可以有趣的很。
说话人01(01:09:01): 往后翻212026年全球白银成供应短缺，我看完了，白银也短缺，说铜短缺，白银为什么也短缺？因为白银也有很多用途。比如说新能源汽车，光伏那个板子，这个导线板线就是银子。然后我们国家？有一个地方就是这玩意儿就最多就是内蒙古的赤峰和锡林郭勒草原下面全是银子。里边有一家上市公司叫兴业银西。原来的兴业矿业现在叫兴业银西，大家可能是听我曾经讲过。它的上市公司是在赤峰，它的主力矿是在西蒙，是在锡盟锡林郭勒不在赤峰市。那么都在草原深处之前，国家的环保是非常因为总书记说过什么绿水青山什么什么什么祖国大边防不能碰，后来就等于说国家这个战略需求，然后就开始环保，在严格的环保条件下允许挖掘。这个耐心的银西就迎来了他的春天，那么他之前有一个大矿叫银漫，就是这个赤峰人都知道银门矿业。
说话人01(01:10:30): 银门矿业可是一个非常好的实际采矿是一个非常风险高的事情，就是你可能挖上十个矿都出不来一个，你看这个矿是挺挣钱的关键那九个矿的成本那不都你个人担了吗？所以在这种情况下，矿的控股股东，也就是说兴业银信的控股股东兴业集团，吉兴业是负债比较重的，因为他为啥负债重？旗下有一个这么挣钱的金宝宝，怎么还会借钱？因为他要借钱去抠完了好的中外上市公司不好的自己承担实际这不是一个那个不是正经人该干的事儿，你知道吗？是个风险投资，它是一个。
说话人01(01:11:18): 那么，现在他又整了俩矿，一个是银漫二期也在西蒙还有一个也在西蒙的矿叫宇邦矿业。宇邦矿业我是去过的，我去过矿业，我下过井。我下过宇邦矿业的井竖井，戴着安全帽，一摁电钮哗几百米就下去了，那种我是下过井，就是因为与我曾经帮宇邦矿业做过融资，做过股票股权融资。
说话人01(01:11:50): 在兴业银西控股股东兴业集团的破产重组中，当年的恒泰证券也深度参与，我曾经想40个亿就把它控股权收了，后来就等于这个40个亿出的？恒泰证券出十个亿，做 GP 天风证券对一会儿还会说到天风就天风证券出十个亿做 LP，然后组成20个亿的银团。然后由内蒙古信用联社贷款十个亿，由内蒙古工行贷款十个亿，然后做一个优先和次级的结构。然后募集一共是40个亿，那就是恒泰证券拿40个亿做 gp，然后一共募集40个亿，然后去收购这个兴业集团的控股权。
说话人01(01:12:34): 控股权表决权，间接控股新银系，当时跟他谈的时候是160亿的估值。160亿的估值百分之二十五二十六二十九差不多也就40个亿，差不多就这么个情况，那现在它的市值已经500个亿了，500个亿。500个亿就是关键，它赶上了大周期。之所以那个时候跌到160亿。比如说破产走到破产重整这一阶段，那显然是还不上钱了，那能还上钱，谁走破产这条道？那是周期的低点。你看这几年下来以后，我做自媒体，这几年下来以后就迎来了周期的高点。你看这个周期来的时候，那真是一点儿都毫不留情。
说话人01(01:13:22): 那么，目前收购这个宇邦矿业之后，白银的储量已经达到2.4万吨，这是一个巨大的数字，占着中国整个白银的三分之一。对你如果说中国还会回回回到清朝，那银子三分之一都是他的占了全球储量的。5%中国也不是富银的国家。但是已经位居亚洲第一了，亚洲第一，中国三分之一。这样的一个情况，值得期待的是什么？银漫二期比一期可能差不多大。一期目前每天处理矿石是5000吨，那二期的每每天处理矿石4500吨，两个加在一起是一万吨。二期满产以后一年处理矿石大概是报告里写的是300万吨，一天一万吨，那么到底能产生多少利润？那多了估计得30个亿吧，完少了。
说话人01(01:14:31): 我嫂子说，那个地方的银子是非常富。尾矿里面的含银量都是170多克，太富了，得往里兑石头，如果全用他那个银矿扩脉有点太浪费了，尾矿整完了都还剩170克。这就是一个这么地。那现在的静态市盈率27倍。银链二期上了以后，这27倍可能估计就十倍都不到。那现在的基金经理，就等于说都正在去赤峰和科科技的路上。磕磕磕碜磕磕碜的路上，正在去谁去也看不见啥。你去上市公司啥也看不见你非除非得去矿。你要去矿的话，你不做45002天你是过不去，就是本轮入池第三个就是中国最大的白银企业叫兴业银西。
说话人01(01:15:30): 二23人工智能数据中心对铝的海量需求正在冲击美国铝业。你看金子整完你稀土整完整，金子整完整，铜完整，银子整完了得整钨整完了得又整铝了，你看就是整个金属的大周期，吕是干嘛的？吕没啥用，吕有啥用，就是服务器它不得有架子嘛，就是做服务器的架子。因为服务器太多了，得用铁架子桩，所以驴也紧张，你说这他妈的跟谁讲理去，你说谁能想到？不能用竹架子吗？不能那玩意容易着火。
说话人01(01:16:11): 你看2026年全球电解铝呈供需仅平衡小幅短缺，你看铝这个东西，以前是严重过剩。中国的电解铝以前是严重过剩，这个行业是非常惨的，又耗能又污染，现在紧缺了。缺口不大，只有80万吨，大家说才缺15万吨，这80万吨就很大。对于驴而言，80万吨可不大一小点缺一小点，而且中国这些厂子咔的一使劲只要一周加一个班，我估计就远远又过剩了。所以铝，我们就不入池了哈，不入池了，没那么大弹性。关键是这是经验主义，害死人。因为在这个股市里面已经待了好几十年了，就清洗铝的周期性是不强，所以就忽视了中国铝业。中国铝业的年初已经从3.98港元涨到10.48港元了，涨了1.6倍涨的一点都不比光毛块少生气七个月就长起来，现在都涨起来了，就没辙了。
说话人01(01:17:23): 静态市盈率十倍，你听了可能说十倍使用率，这也很好，那白银你刚才不讲了吗？27倍使用率。关键它明年也是十倍，后年也是十倍，它没有增长，刚才我不讲了吗？没有增长这个东西，它今年十倍，明年十倍后十倍，它只有分红价值十倍就100了。
说话人01(01:17:47): 26高盛下调赣锋锂业评级至卖出级。我们上一节课还在讲赣锋锂业的老板叫李良斌，李彦宏是中国狂人，中国要想变得有钱，那肯定都得是狂人！他在这个行业里，他是中国一年锂矿工业级碳酸锂 F CE 掉工业级碳酸锂80万吨。一个人干26万吨，整个占三分之一。中国的整个工业级碳酸锂它占三分之一。天齐锂业17万吨是他的11半多一点，你想他怎么整这么多理的，那肯定是当年负债收购负债开工就跟一文，你能今天这个样子一样猛压，然后最后压准了赛道。
说话人01(01:18:39): 把碳酸锂从8万吨干到60万吨，它干上了，变成了一个几千亿的市值的企业。掉成现在这个样子可能也在千亿上面。那他就讲他曾经押过五次，就跟进赌场一样，说 all in 咔就赢了05次二的五次方。二的四次方是12的五次方是三十二，三十二分之一的概率被他押中了。
说话人02(01:19:05): 嘻嘻！
说话人01(01:19:08): 成了行业的首富。叫这个人叫李良斌，那么他又准备压第六次，他说明年工业级碳酸锂的价格15到20万1吨。这不是刘工说瞎扯咔就把行业给干崩了？然后高盛也说了下调评级再吹再给你再下一级说将明年赣锋锂业的盈利预期改成亏损。不知道谁能赢。反正他说要能涨，那些人都说要跌，我跟高盛和刘工站在一起，我认为碳酸锂地球上根本就不缺，稍微涨点价就会无数的矿开。
说话人01(01:19:58): 只有波动价值27因为你能签订十年期长单压住大圆柱电池什么叫大圆柱？就是匈牙利那个宝马用它那个大圆柱多大我也不知道，反正是它叫大圆柱，是三元电池，23元电池和磷酸锂电池到底有哪些区别？了解一下，我就不念了。作为一个本科电工没及格的小伙伴，你就不要为难我念这玩意都费劲，现在我竟然成了一个新能源投资的爱好者，你说这起生活把人都逼成啥样了？
说话人01(01:20:43): 29储能观察特斯拉与中企混战全球储能龙头，大家看一看吧，在这里面可能有小伙伴问老大特斯拉老二阳光老三，比亚迪老四中车老五华为也干这个玩意一苇？因为怎么没有？它因为没有因为只做电芯，只做电池。那个芯儿电池不做集成，不做那个柜子，这些人是连电芯在做集成，那你说是做电芯挣钱还是做柜子挣钱，那肯定是做电芯挣钱，我做里面最贵那个东西在整个储能的价值量里。60%是电芯的成本，剩下40%毛利，人工各种各样的东西加在一起是占40三。
说话人01(01:21:42): 30利好来了超级赛道重磅定调，刚才有个小伙伴问我说工业和信息化部？开个会说他们都好成这样了，怎么还反内卷？告诉他们，不要因为短期的涨价而扩产，大家形成一致，我们都不要扩产，我们扩展都扩到海外去。就等于说在没有出现泡沫之前，就是防止未来更大泡沫出现。
说话人01(01:22:16): 在这个里面，会上，好像预测明年全球储能电池需求增速预计达50%左右，看到了吗？看到了吗？也就是说明年电芯的储能电池的硬需求是50%市场需求是50%只要你扩产，按照50%扩每个人都按50%扩都卖得掉，不会降价，不会利润率下跌。全球扩展的速度还没有这么快，可能还会带来储能电芯的价格的大幅上涨，明白吗？这就是模糊的正确，明年我们整个储能电芯的产能提高50%吗？提高不了，这里面只有宁德时代和国轩高科两家企业有机会把产能提高50%为什么？因为电芯厂子它不是一年能再建成的，你现在紧张了，现在建来不及你知道吗？你得前三年就开始布局，你现在才能开工，特别是在海外，你想建一个电芯厂太难了。那你没有个三年五年，你根本就连地都没整明白，你知道吗？所以你没有储备是没用的，明白吗？
说话人01(01:23:40): 国内也是非常的好，关键好，为什么好？因为136号文之后，取消了强制储能之后，反而还带来了一个电价的自由上网。而电价的自由上网，除了负电价，你不储起来以后你中午发电，你发电我也发电。那大家一起都想上网，用不了那么多，承载不了，那我就给你负电价。你上吧，你上多少赔多少，所以我只能储存起来，晚上12点给你们刷抖音用？那就得储存起来，储存起来。
说话人01(01:24:13): 那怎么能这里面有个信息差，我去过海博两次？去过两次为了去寻找信息差。那这个信息差，我们第二次从回来的时候，我们也清晰的告诉大家说，136号文之后，整个大储上面存在信息差，第一个大储爆了，第二个这个利差还涨了。
说话人01(01:24:38): 国内唯一标的海波思创说什么三年500亿，五年1000，那个时候才100多亿。结果，我们回来以后两个月不到干到600亿。我们本来想的是三年500亿，五年1000亿，结果三个月不到干到600亿，跟那六位干到6万亿，我们依旧没有出池。为什么没有出池？因为600亿到1000亿还有400亿？600亿到1000亿，还有400亿，我还得挣。那400亿，很多人说600亿都挣了还要那400亿干嘛不行？一分都不能少，必须把它吃光榨净还会涨，但是涨的就慢了。未来五年涨一倍，那不就很慢，很慢吗？一年涨十个点20个点，那也是涨，你以为指数一年能涨十个点。20个点在国家的控制下不会让你涨那么快的，你知道吧。我没有依旧觉得它不会跌，它也不会快涨。它涨到了400块钱就开始出现了非常大的调整，这很正常，涨得太快了，你知道吗？未来三年都长出来。他说未来三年跟宁德时代签200 G 瓦时的。
说话人01(01:25:57): 储能电池这他妈不扯淡吗？他去年是12知道吗？今年是2121是装机报表结算是18，明年是目标是35。后年是五十五十的话，三分钱一度50就是15个亿，乘以30倍，这是500个亿是这么算出来吗？它得按你的装机走，你不能拍脑袋！200 G 瓦时，宁德时代的产能才90 G 瓦时，哪有200 G 瓦时给你，这他妈的就完全是瞎编了，因为我是证监会主席就直接立案稽查了，你知道吗？你也不能这么吹。所以我觉得那你看我们从一个股票的投资上，如果你不去调研，如果你不发现信息差，你敢上吗？你不敢上，你不敢上。那你上了以后你别人说啥，你就听啥，你现在还在四四百块钱高点挂树枝上吹风，你知道吗？你还在那吹风，我都走了三天以后我来接你，三年以后我来接你。这就是这个问题。
说话人01(01:27:11): 同样一个股票，它没有什么好股票，坏股票就是你之所以买了股票，你拿不住，你不懂吗？你你啥都不懂，天天问山哥行不行了，上市公司那么大会因为半天时间就不行。然后行，然后下午你又问三哥，你觉得行不行。完了上午行，下午就不行，你以为他是 icu，上午行，下午不行，以后不要问你知道吗？这个问的都烦死人了，你知道吗？问点有用的东西多好，这不浪费这个浪费微信资源吗？你这么微信它无法成为谷歌吗？这不但斌说了吗？说大概微信无法成为谷歌，因为微信全被你们问这个玩意了，人家都在玩 ai，你天天问行不行？行不行，早中晚行不行，问三遍。你下次要再问我行不行，我就说不行跟你讲谁只要人问我行不行，我都说不行，不是他不行了，是你不行了，你快卖了吧，你别再问了。
说话人01(01:28:21): 31科目统一下马蜂窝储能市场现在有多火，全年出货只有二百七十七十 G 瓦时真实储能装机量或减半。他泼了个水，为什么？之前摩根大通预测。全球储能电池今年出货量是489 G 瓦时，为什么？不可能因为所有的电池都在中国生产，没有这么大的产能加在一起有没有？不可能出货这么多。他说今年出货只有270至80只有二百七十九八十，那么今年的出货量就是明年的装机量，而今年的装机量是去年的出货量，你明白吗？就今年卖了以后得明年才能储电？需要点时间。在这个里面我再给大家念念一下，我再给大家念一遍这个数据。
说话人01(01:29:26): 宁德时代大家记住了，再记一遍，最后一遍了。宁德时代今年储能电池的产能是130记住这个数字就行了，不用记单位 G 瓦时130一维锂能是71维锂能是宁德的接近一半，在储能领域里。在电动力电池里面，它是它的十分之一，在储能里面，它是一半。明年宁德时代目标199亿纬锂能扩建到130 G 瓦时牛的时代，明年要增长50%的产能，因为你要增长90%的产能，明白吗？
说话人01(01:30:12): 增长了50%的储能之后？纪委是600G 瓦时动力电池200 G 瓦时储能电池是三比一的关系75%和25%关系。亿纬锂能明年是130 G 瓦时储能70 G 瓦时动力是二比一的关系。不是一比三的关系，这个是二比一的关系。那我就问一个问题，现在是动力电池不够用了，还是储能电池不够用了，是动力电池不会用了吗？没有吧？就这一点实施。
说话人01(01:30:54): 蛮馋蛮笑的是赋予是富裕的。在中国国内动力电池动力汽车的已经超过55%也就是今年卖100万辆。只有55辆都是动力车，就是渗透率已经超过一半，已经占为主流了，那剩下的东西已经不多了。
说话人01(01:31:17): 那现在我们说明年大家预测全球会增长50%的是什么？是储能。所以明年不看动力电池看储能电池，看谁在储能电池里要爆炸，谁的储能电池的占比高，这才有机会才有弹性。这是一种模糊的正确。
说话人01(01:31:44): 产能增长90%理论上，如果市场需求旺盛的话，我不降价的话，销售额就增长90%如果你说我增长百分之我生产出来还不够用，我股电池的毛利率也提高一倍。那我就180%就这样子，我加杠杆360%就这样子，我看的再错，我模糊的正确吗？我也看不准看再错，交易在臭，我就挣了50我也一倍？你在赛道上你在茅台上我就不信能搞出一倍，你就用高频量化，你也做不出一倍的。
说话人01(01:32:24): 我跟你说没戏，这个就是学习的魅力，你知道吗？学习的魅力那段永平他不学习，他就没有魅力，你知道吗？他肯定是看错了，他肯定是站在了人民的对立面儿，你知道吗？站在科学的对立面儿，那肯定是他不学习嘛，他天天打高尔夫球。天天吹牛逼，沉浸在自己过去的成绩中。
说话人01(01:32:50): 32比亚迪滞涨背后的逻辑，我就不说了，比亚迪是家好公司，它所有业务都好，比亚迪电子？vivo oppo 的什么的监控都是他比亚迪汽车卷娃？比亚迪的储能也很牛逼，还有动力电池都很好，但是为什么股价才六九千多亿？什么东西都这么好，因为。叫什么？羊杂碎不值钱，凑在一起不值钱一只鸡五块钱一斤五斤的鸡25块钱拿走带毛了。如果你把它分开鸡翅，鸡屁股，鸡腿连鸡屁股都卖五多卖五块钱一斤，因为有人就爱吃鸡屁股？它就是这样，分拆了以后就都值钱，合在一起就不值钱。比亚迪是低估的。
说话人01(01:33:55): 33美团电话会亏损已见顶美团入池说我们把他踢出去的时候，我们踢的理由就是我们现在入的理由。我们踢他的时候说不行，京东大强子要来打他来了，让蚂蚁也要助阵，这两个卖货的干服务的。不把他干懵，美团是拼命防守，结果守没守住，丢了一些大强子基本没抢着大强子抢了十分之一走。百分之四十三十被阿里抢走了，阿里抢他也付出了巨大代价。一会儿我们再讲阿里哈，阿里的鸡煲也出来了，也是狗屎，不如抢了半天他妈的这个便宜没占着整整一身骚。
说话人01(01:34:45): 美团损失最重，因为人家都是增量，它是存量。但是它从2.4万亿已经干到6000亿港币了，美团6000亿那肯定还是值的，那海底捞好像也两三千。你这么说，美团和海底捞那是一个重量级的企业吗？美团拿中国所有餐饮行业的一半的利润，这么理解，它就是他是中国最大的餐饮集团拿中国所有大大小小餐饮一半的利润走。6000亿肯定是低估了，太低估了。我觉得所以我觉得看在他便宜的角度，大概率我们要犯错了，因为每次我们图便宜的捡便宜的时候都吃大亏。
说话人01(01:35:32): 我们再试一次，我们入市港股，因为美团是港股，很多人不买港股，所以可能伤害还小一点。反正。
说话人02(01:35:46): **。
说话人01(01:35:47): 烦这是然后美团？业绩发布会之后又开了个小会，大家看一下就行，它有点类似于反路演。35亿元资金驰援香港大谱死了好多人，这个箱子怎么我记得春节去香港的时候我录过了几个棚户区，我的妈！那房子盖得太密了，看着人眼晕。一个一个小窗户，挨着挂着空调，就香港的那个居住条件，就是老百姓的居住条件，不是老百姓穷人的居住条件是真差，但他们依旧选择在香港。没有搬到深圳的香港英美文化教育。有点看不起大陆文化或者和大陆人，就等于说包括他的出租车，什么态度都不好，之前，他们的态度还行。当我们穷的时候，他们可怜我们态度还行，现在只剩憎恨了，就是在北京，你能见到很多台湾人。台湾在这打工的在望京，韩国人都有，但是见不到一个香港人，饿死也不到北京打工来，就这样的一个情况，所以是个非常难改造的一个文化的城市。
说话人01(01:37:28): 那么就是这次就是他的这个竹制脚手架和什么什么着火，我觉得也是非常痛心，但你看汶川地震最开始捐钱的是谁？是互联网，阿里巴巴腾讯是他们来几个亿的捐那香港这次着火怎么没见着他们？反而还是证券公司，你有没有发现，那证券公司为什么要娟？那显然就是如果你近期去过香港，你发现香港基本上就是一个死港了，他的那个免税商品，就是也不比中缅国内的很便宜。就是以前我们去香港还买点东西，买点化妆品替人买点什么包皮鞋西装，现在我去就空手而去，空手而回，就是没有什么可买的。这个太古城，还有什么的也都没什么人。怎么说？就基本上所有的人都能围着港交所挣钱。香港有个港交所，因为中国资本项下的管制，所以香港几乎就成了中国老百姓唯一能够触达的地方，全球资产的地方。所以港交所是香港的宝库。
说话人01(01:38:58): 所有人有钱人，没钱人都在港交所有钱人在那做庄，没钱人在那做 T，对庄家不做 T 都是没钱人。那几十个亿，几百个亿咋做都得做量化才行，那券商？我觉得是唯11个能够承受的券商在那做生意。所以他要捐钱说法，捐钱就做广告的一种形式，第三次分配36军工行业的卫星通讯乘风而起，商业航天逐浪行学习一下就行了。后面有投资标的什么华清科技，中航沈飞国科军工，你看都很熟悉，大家听很熟悉。
说话人01(01:39:51): 37商业航天下周有大事儿发生啥事儿发生？朱雀三号可回收火箭要首次。
说话人01(01:40:02): 刚刚延迟了，说是气候不行，推两天。蓝箭航天跟蓝箭航天一起发的，还有三个卫星公司，也就是在下个月大概有四家民用航天卫星公司都要首发自己的火箭，但是他们哪有那么多星星？都是上周末我们路演的上海元勋千帆星座的星星，一剑18星都是这个星。那么之前是长征给他发，他是一公斤8万块钱。现在民用卫星公司一堆，他成最大甲方现在已经砍到4万多3万亿度，3万就3万块钱一公斤。你愿意发发，不愿意发下一个。蓝箭航天他们是希望把卫星的发射成本控制在2万块钱，这样他还能挣点钱。
说话人01(01:41:00): 但是，蓝箭航天最新一轮的估值已经200多亿。关键人家卫星公司才350才351人家卫星才350亿，你这个发射你就200亿了，关键那仅这四个发射公司加在一起来就快八百亿七八百亿，就是你们四个不都是为了给他发吗？关键你们四个后面还有好几十个，就是你们这几十个不都是为了给袁信发卫星用的吗？你们加在一起也不有原性贵，因为在 spacex spacex 现在是4000亿美金的估值里面只有15%是卫星发射业务85%都是卫星网的价值。明白吗？那如果350亿的上海源信是一个合理的估值，它的15%就50个亿，就是你们所有卫星发射公司加在一起就值50个亿，只值50个亿。你们怎么整出200亿的是怎么你们是怎么整的？你看，经济学里没有对错，只有好坏。两个项目一比就知道谁好谁坏就知道谁贵谁便宜了诶，但是它都真实的存在。在这个世界中，你说多有趣。
说话人01(01:42:32): 客观来讲，我们本次课程没有商业航天的一个标的都没有，为什么？不值加在一起都不值拆开更不值，估值太贵。我认为现在商业航天根本就没有进入到基本面的阶段，就跟机器人和当年的低空经济是一模一样。当年低空经济的时候，大家就吵十万亿，十万亿的产值哪？谁拿来产值了？我怎么在北京上面没看到一架无人机在飞？没有远着制度都没整出来。所以我觉得上海到明年我们上周路演的时候，大家有没有记得上海到明年才又发645颗星，一届18行40下搓完事了，你们剩下的就都闲着，因为因为别人也不允许运营卫星，你说那我给我家邻居老王发一个吧，老王想发国家不让。
说话人01(01:43:47): 38华西军工商业航天获得实质性政策支持会议是开了这个会议叫国家航天局开了个会，就说这个我们商业卫星的片就算拉黑。我的航天司我要开始领工资开始审批了。他说他的官已经开始当了，没有说你那钱现在可以开始赚你赚不着的。受益标的嘎就是整十来个，这十个加在一起，市值估计好几千亿了，是他们原先的好几好十几倍，你说这玩意咋整？你说原先要不涨到几万亿，都对不起他们，我感觉三十九十五最强赛道一天吃到卫星互联网学习就行了。我认为这东西学多了吧，知识有知识太多就反动，你知道吗？容易赔钱，知道太多容易赔钱。
说话人01(01:44:45): 40商业航天市场技术及产业链剖析好好学，睡不着觉的时候就拿开看。当你看完第一页第二页都没看完，我估计你就呼了，然后翻完整上市公司这里面好多都听说过，你看什么光威复材，应流股份是吧？然后航天环宇成昌科技你看这都是我们池原来池里的国光电器中国卫星可是！
说话人01(01:45:26): 玖风能源还在久风能源可能是这里面唯11个还看得过去。我觉得这么弄。就说炒既然是概念，没有基本面，我觉得就更多的研究概念，别研究基本面。你别在概念里研究基本面，在基本面里研究概念，那你就死了，知道吧。你见人说人话，见鬼说鬼话，你得会，不然你肯定回不了家。我跟你讲怎么怎么解决问题？你看龙一龙二，因为它是概念嘛。这龙一龙二那谁市场封谁龙一谁就是龙一明白吗？都没基本面，那就市场封谁就是谁了。说去年炒冰雪经济，长白山是第一，大连圣亚。第二，你不要犟你犟这东西没有意义。说大连圣亚是个水族馆，它怎么跟冰雪有关？你不要犟你犟这东西有啥用？你就认为它是它明白吗？炒概念，赌博，买彩票41深夜集体大涨芯片重大利好，传来存储芯片再传涨价消息！
说话人01(01:46:37): 最近有些小伙伴套在储能力，最开始没上完了第一波狼来了，不信第二波狼来了，不信第三波信了，结果狼真来了。不好办了套里了，很焦虑，说怎么办？这是个很难的事情，你知道现在行情发动有多快吗？比如说你要烫在寒武纪里没事。小灯的里面了。它跌到1300，我认为它能回1600回两千三千能回，但是你这个香农新创能不能回去，我就没准了。如果两个公司都跌了20%你平移一下，平移到确定性的上面去，我认为是最好的选择。
说话人01(01:47:38): 如果你不平移，说牛总不行，我这个人就不能承受我的失败。我在工作中吧，经常失败，但是我都忍了。我在股票里失败，我是不能忍的，因为那赔的我自己钱公司失败，他赔的是老板的钱。我非常理解，在我们公司也是这样的。你这样，你看长周期存储是一个长周期，这周期得两三年存储，想扩大产能也不易涨价，会持续两三年也。你还有解套机会。你以后再解套了，你千万别忘了走，因为涨价不是成长，我已经告诉你好多遍了，明白吗？它只是产品价格上涨，它并不是产量上升。刚才我说的兴业银稀是二期产能，没有说白银还会上涨，再算产能再算上涨，那就不知道该怎么算了。
说话人01(01:48:44): 线性推导，那你怎么推？那你不知道会推出多大的利润来明白吗？是啥？是涨价，不是产能记住了。汉武帝为什么能上涨价加成？产能每个季度分配？42 TPU 直通决赛圈十年磨一剑，谷歌得罪了什么？做对了什么，就便宜货多了，加在一起也有用三个臭皮匠也能干掉一个诸葛亮9000个连在一起就达到 gpu 的效果，而且成本还省一半。
说话人01(01:49:28): 就这么个情况，咱这不管怎么样，有了第二替代曲线了，原来说大家没有你这 H 200就活不下去。现在不行，现在 TPU 也行，而且还比你便宜，这个就带来了谷歌 OCS 影子股，那这个影子股？
说话人01(01:49:47): 这个大概是七个赛，微电子聚光科技，光库科技，景腾科技德科立和中继续创光迅科技。在这个里面中继续创是大家比较熟悉的小伙伴了，你看诶英伟达不行了，以后在家叛变了。**浓眉大眼的朱时茂也会叛变**没想到中继虚创狡兔三窟，他竟然还给谷歌提供过模块。
说话人01(01:50:18): **不死鸟，在这里面有两个东西。我觉得上周是表现最好的，一个是光酷科技一个叫光讯科技，光酷，光迅一听都跟光有点关系？那么，我们建议大家关注基本面比较好的光迅科技44科技现在是472亿的是指，然后刚刚决定向增发35亿，启动一个新的工程，这个新的工程叫什么是电芯片？你听到这儿的时候是不是又有点耳熟？说上周我们路演了一个股权项目叫诚科微是50亿好像32亿的估值？是33亿的估值？我记得。陈克威说我上市几千亿怎么来的？就这么来的，你看光学科技它还没搞出来，就已经470亿了。它这家要搞出来，它还不得整1000亿去诚科微，只要一上就会把光信秒成渣，你知道吗？就是光讯的光光芯片在乘客们面前就是渣渣，你知道这就是投资的难点，同样需要两三年做技术验证。那有这个时间买二级，那干嘛不去买一级，一级是十分之一的价格，反正都得拿个两三年都冒同样的风险去验证嘛，验证这个科技是否能落地嘛，这就是一级市场为什么火爆的主要原因。
说话人01(01:52:04): 大家为什么去追逐和抢这些股权就是因为实际成风险都是一样的，但成本却是十分之一，这谁不懂？那你说有没有上市风险？有，但是他拿到上市证监会的邀请函了都？舞会是邀请制，那这不没风险了吗？很有趣的东西，就是国家，就想方设法鼓励资本去往这个方向改它设计了非常严密的一套制度。a 股市场整出很大的溢价，整一堆16个基金在不断的发行，往里买，把它的泡沫给它搞起来？审批的过程中只让这些人上，然后你们不就到那边去买股权了吗？当你们买上以后，所有人都能上不值钱，估计就会早晚会有这么一天的，但是我估计 ai 能走个35年吧，希望45。谷歌垄断。我觉得也不是什么垄断，就接力英伟达。谷歌英伟达不是说什么 TPU 接替 GPU，你们误会了，是说的是 ai 应用阶梯算力46。蔡崇信认为，AI 竞争的最终赢家是中国，为什么是中国？因为中国有广泛的行业和生活中的应用牛逼吧。
说话人01(01:53:38): 47阿里财报后高开低走 ai 和云超预期，但是他妈的电商拖后腿结果？不管怎么样，即使阿里电商一分钱不值白送给京东，说京东大强子你拿去吧，只剩 ai 和云，阿里也值这个钱！强call阿里巴巴香港最好的股票，阿里巴巴强口买入。
说话人01(01:54:08): 48阿里电话会千万有望成为未来 ai 生活入口这你看有点膨胀，刚说搞 ai 就要抢腾讯的生意，人家有元元宝，自己有豆包。阿里没有入口，阿里现在要搞一个千问它要拿千问来抢流量，你看那个野心勃勃。他想篡位！
说话人01(01:54:38): 49阿里千问成为新加坡国家 ai 项目的技术底座。这个消息没有人关注到，竟然新加坡是一个独立的国家。虽然它只有一个城，城市坡线新加坡竟然放弃了拆一台 GPT，改用阿里的千问做国家 ai 项目的技术第一座。你就知道东西，这可是件一件大事。第中国大模型，第被其他国家定义为基础设施，阿里争光了。第二个世界不需要那么多的模型有那么两三个就够了。中国，美国我觉就够了，就像星座一样，你要那么多干嘛。
说话人01(01:55:35): 实际训练模型的这些兄弟们是有泡沫的，也就说 AI 的泡沫不是 AI 时代的泡沫，而是 open AI 的泡沫。你可以这么理解拆的 GBT 没人用了 Open ai 的泡沫。这 deep secret 有没有什么有没有人用，肯定也没人用嘛，对不对，肯定也没用。在阿里面前是个小厂，他不太可能走到第二阶段，大家不要那么迷信，说什么什么什么不存在。他在豆包和千问面前是小弟，它走不到第二时代的没有应用场景，你怎么走？你没有应用场景，你走不下去了，走到 AI 走到应用端你就结束了，你知道吗？你就是昙花一现，飞蛾扑火，你该冬虫夏草，你该变成虫！明白冬天了，你该变成虫了，现在已经是你变虫的季节了。
说话人01(01:56:40): 50德银逆势力挺甲骨文，你看甲骨文肯定是没问题的 AI DC 嘛ADC 出租是租不着的，租不着算力是租不着的，大家担心它的折旧不是要收入覆盖吗？收入是供不应求的，所以你担心它有啥用？
说话人01(01:56:58): 51高盛将博通目标价上调谁是中国的博通？博通强call博通谁是中国的博通？西源股份中国的博通西源股份多少钱？现在市值700亿人民币100亿美金，中国的博通这就强call，这就得你知道吧！强call当然了，买了以后别问就上午问行不行，下午问行不行，我哪知道他行不行，我又不认识他。
说话人01(01:57:27): 52创世纪计划启动了！特朗普签署 ai 新政对标曼哈顿计划，实际上 ai 是中美两国的角力决定了大国能不能复兴中国一定死跟为什么？因为中国现在就差一步就差半步了。即使 AI 有泡沫，你有泡沫，我也有泡沫，你成功，我也有成功，其他的制造业上我完全碾压你和超越你。只要在上面没有差距，东升西降大国复兴，那就已经是近在咫尺的事。如果你不跟人家 ai 走到 ai 时代，你没走过去，你可能又不知道要花几十上百年去追赶了。
说话人01(01:58:13): 53新一轮牛市已经在路上，华尔街纷纷给美股目标价也标普500明年目标值平均定8000点，现在是多少点？现在是6849点，涨多少涨十六点八百分之十六点八，似乎好像跟明年 a 股涨幅差不多。但是别忘了人民币是增值的美元是贬值的。
说话人01(01:58:34): 美元今年年初到现在兑欧元贬了10.6%兑英镑贬了5.2%兑人民币贬了3.1%美元指数平均是贬了8.5%的8.5的也明年如果还是8.5的话，16.8减8.5就只剩一半了。别忘了。
说话人02(01:58:54): 是差不多。
说话人01(01:58:59): 如果我们是用人民币换的美元来做投资的话，我们要把美元贬值的因素考虑进去。55天风通讯光模块扛住了压力扛吧，那怎么办？你看这个天风通讯就直接把中际旭创一万亿市值了，现在是6000亿吧，明年准备靠到一到1.2万光模块会不会这么贵？我也不知道。反正富士康一个打螺丝都能干到一点打螺丝的都能干到1.1.8万亿，那我觉得到1.1.2万亿可能也有可能性，但是泡沫玩具。
说话人01(01:59:45): 我认为，富士康也就是这个工业互联和中继续创过万亿是不合理的，就是你跟工商银行并肩没有为社会做出那么大的贡献。你之所以那么高的市值，是因为你这你当年的利润高，你当年500亿给人家20倍，你就一万亿。但你这500亿是每年都能挣500亿吗？每年都能涨吗？今年500亿，明年1000亿，后年一两千亿，你不可能全世界钱都被你家挣去了？你比英伟达都能挣了，不能线性推导，因为行业分工的不同？就使得有些行业的行业总价值是有天花板的，这就是股票涨不上天的主要原因，为有重力。所以不能线性推导，不要听小灯的，那么终极计算明年有没有可能奔1.2万亿有可能。但可能是一个月，两个月，一年半年，两年之内出现，有可能，但是我说的是不合理，长期来讲它会回归的，他会回归的。我觉得即使它能涨到1.2万亿也没多大，不就涨一倍吗？刚才我们算了算，它涨一倍的东西，确定性的东西有的是我干嘛要涨这么不确定性的东西？木秀叫木秀于林，风必摧之！估计税务局就得上门。
说话人01(02:01:26): 56标题叉正缓慢而坚定地摆脱这叉我就不说了。既然是叉，就是不能说是谁了，反正就是据说字节跳动火山云已经接受到了指导。现在新建的 IDC 里，一个英伟达的片子不能用，而且已经买了，放在库里的也作废不能用，就是全面的国产化远比大家想象的还要快一点。
说话人01(02:01:58): 57重要更新国产专利替代靴都落地首推寒武纪强call58国产 GPU 第一股登陆科创板谁？墨尔县城刚才讲了，我写过公众号就是 gpu 分两种。一个是图形渲染，像东芯股份底下的利算就是搞图形渲染的图形干什么？toc 的打游戏用的对图形渲染只有一个用途打游戏，还有就是挖币。但是挖币现在也挖不出来了，基本就剩一个打游戏了，那么还有一个就是 GPG PU 通用芯片就是推理和计运算的。
说话人01(02:02:40): 专用芯片 ai 专用芯片。摩尔县城，它就属于既能打游戏，又能图形渲染就是通用芯片了。通常比如说利算只有一个。寒武纪是专用芯片是 AI 专用芯片，它不是通用芯片，它别的干不了。摩尔线程来了以后，它是第一个最像英伟达的东西对象英文。
说话人01(02:03:09): 多少钱估值？很多人说2000亿看少了肯定看少了。2500亿是死底2500到4000亿，差不多是这么个位置，3000亿平均多3000多亿，一个签估计得挣30万！600的签能挣30万差不多。
说话人02(02:03:34): 你看。
说话人01(02:03:35): 59股份申购在即，第二个又来了。牧溪估计是1500亿到2000亿，它是摩尔县城的一半，大概上市以后一半多一点，估计是这么个估值。别忘了打新，这也是大肉签四百三三百多亿400亿的估值。上市以后，2000亿这大肉签这也是一个签几十万的利润。中国这种打钱方法不好。最好给大家平分一下，多好，让每个人都能耕者有其田多好，让我多么的嫉妒和羡慕。
说话人01(02:04:12): 我们的会员群一到20群里面大概有不知道中了多少，跟我打招呼的，已经中了89个了，恭喜大家！还有人说摩尔先生上来以后寒武纪行不行？我认为他们上了以后就会形成一个 gpu 板块，就跟稀土板块一样。你涨我涨就是饭馆扎堆开都好，都有生意，饭馆分开开都没生意。就这样，股票可不怕扎堆抱团股票最喜欢的就是成成成为板块互相鼓励这个从零到一的东西，然后黑夜走夜路人多了就不害怕了，你赢了上海冲出一家 ipo 毛利率70%这说的谁？说的是上海超导上一趟岛被人告了，回去抹吧，我估计要找蓝色光标送点礼，然后又回来了。我的问题解决了。然后这又准备上了上了更新了招股说明书嘛。
说话人01(02:05:18): 上海超导？最后一轮估值是融资估值是60个亿，大家判断它上市以后可能是200亿左右，他融资12个亿，建一个5000公里的超导带材生产线。它上市之前是1000公里，就是1000公里估值就60个亿了，融资12个亿再建一个5000建完了以后，200亿左右的市值6000公里投过我们股权项目。
说话人01(02:05:49): 玄河的小伙伴还记得吗？玄河的目标是多少？5万公里？12亿估值，这是什么？股权和股票的区别那确实不一样。二级市场的股民被称为金融消费者。被一级市场的股民称为金融消费者是很正常，我们是生产的，你们是消费的嘛，我们你们买股票消费的？他确实是金融消费者。
说话人01(02:06:15): 就等于我们的一周政策解读，我们的牛德里奇直播间，我们把股民分成了五种，听起来好扎心，大家对一下自己是几等一等股民权利不对称，我有拿到入场券的权利你没有？我有你没有我能拿到新凯莱，我能拿到大江？我能拿到资源，你没有生不生气，权力不对称。
说话人01(02:06:46): 我认识有权力的人，你不认识权力不对称，这体制不对称，制度不对称，第二个信息不对称？
说话人01(02:06:54): 我认识刘工，你不认识你得天天问我就不问明白吗？我认识你不认识，所以我有我可以到海波思创做两次调研，指着他鼻子问你没有这样的渠道信息不对称信息都是公开的是吧？那么大的认知差，发现就是钱？
说话人01(02:07:26): 然后第三个。二等股民信息不对称，三等股民时间你有时间吗？你要能活到99也行，跟巴菲特一样，你也会变成有钱人时间拿时间去考。把信息靠对称，把权力靠对称。靠我就靠你。铐死你。
说话人01(02:07:47): 第四靠不起怎么办？量化交易。K 线。第五啥都不会。又没时间。又不会 K 线。咋整金融消费者？那怎么办，金融消费者。一级一级往上升！61化学好扎心哈！百傲化学股东合计转让公司总股本的10%给刘洪菊。解决科学家和企业家的问题，大家看到的是19个亿打九折？
说话人01(02:08:32): 百合化学开盘以后没有涨停，涨了九点几个点，我给大家讲讲，我对这个盘面的看法。我对事件的看法。看看我的看法跟你看法是不是一致，我认识刘红军关系很好。也说坏，也说你客观判断！我觉得。我也给他发去了贺信，他也表示感谢。
说话人01(02:09:00): 漫漫长路刚开始。很开心，科学家终于拿到了股权。这个股权是19个亿买的。19个亿，说首期付十个亿。首期付十个亿。然后把股权质押给股东。等剩下的九个亿付了以后，再把这股权解解质押。什么意思？什么意思。这钱哪来的科学家有那么多钱吗？科学家没有19亿，科学家也连十亿也没有。开箱怎么会有实力？梅毒也可这样？那实力哪来的？这是大概率我判断，我也没问！通常操作这十个亿大概率是个过桥。是个过桥贷款。是有人拿了十个亿，比如说原有大股东拿了十个亿借给刘洪军说你就拿你的拿这个十个亿来。买这笔股权吧！买完以后你把这笔股权再质押给银行。打五折之下不就？可以把我钱还了吗？资产结构就形成了大概率？借的钱。为什么比如说？科学家愿意试驾的。科学家愿意以市价的九折来买股票。看好股价上涨。现在我是20亿的，现在我是19个亿。花了19个亿买了20个亿的股票。它要涨了一倍，我们就花了19亿买40亿的股票，那涨出20个亿是我的。
说话人01(02:10:45): 在未来的成长过程中，科学家和。企业家的利益绑在一起，下跌的过程中也是一起赔。这个东西对上市公司反治理是好事。科学家逐步的扩大股本，然后资本家？获利出局，逐步出局，是个好事。
说话人01(02:11:06): 那么。估计，新会联。装入白奥化学。没有什么悬念。比如说刘红军不愿意装，就不会跟他扯。肯定是觉得新会联剩下的50%多的股权装进来会促进股价上涨，所以才。才拿到股权嘛？也站在。企业的高管的角度，他们认为？他们是有信心，也是认为股价。不止200亿会上涨的。这个涨幅可能还不是很小的一个。大概是这样的一个背景。判断。
说话人01(02:11:46): 那么。新会联庄入？剩余股权，我记得好像是53。剩余股权装入。百奥化学。装的价格。我认为可能倾向于。白奥的。你那53估值530亿装进来**那不知道多少个跌停，说你你卖太贵了。肯定是一个很比较便宜的价格，可能是跟当年入股的时候不会差太多。当年七个亿占了47吧？还是八个亿，占的四亿，可能十个亿还是15个亿就装，那么可能市场会认为。上市公司占便宜，所以股价才会上涨嘛？那我觉得。也基本上。有了这种预期，有可能下一步装入新会联。剩余部分股权可能会比较便宜，上市公司是有利的，小股东是有利的，股价是正向。
说话人01(02:12:46): 但同时。也存在的挑战。什么挑战，也就是杀死你的人！不是你的邻居对手？这个世界时代是。杀死你与你无关的时代。明白吗。腾讯如果不行，它是被豆包干掉的。它不是被阿里干掉？来自外星人把你干了。明白吧。
说话人01(02:13:16): 这个新会联？做什么生意的？光刻机的售后维护。为什么协会连会做这个事？因为美国卡脖子，所以东京电子。美国人的走狗撤。而刘红军正是东京电子的总裁。他拿着整个东京电子所有的技术。和客户名单。
说话人01(02:13:45): 为什么会修东西？说阿斯麦不给你光刻机，你刘红军就会修会。因为阿斯麦光刻机。整机是阿斯买卖零件。阿斯麦也是买的？阿斯麦也是买了上万个零件组装成的阿斯麦。我直接去买零件。给他换零件不就完了吗？汽车厂和售后。有不同的渠道？说有相同的渠道售后有相同的渠道拿到汽车配件。明白吗。
说话人01(02:14:28): 做阿斯麦七纳米光刻机的售后维修的。生意好不好？好上天。好上天因为什么阿斯麦不给我们光刻机之后！我们旧的光刻机老坏。所以就老换件好上天。行业分析师预测，他今年的收入十个亿利润估计。做一个四 S 店。做四 S 店，只为华为服务。
说话人01(02:14:58): 就华为有七纳米？买的二手的，二手的。换不换吧。商标错下去就当华为自己的了。然后。但是。它有什么风险？今天讲的有点慢，我加快一下它有一个什么风险？辛克莱七纳米突破。当新车很便宜的就可以买到的时候。就没有人修？旧车。百药化学。过不去的坎。
说话人01(02:15:49): 国产信创突破之后。他做什么业务转型？就这个是个问题。是个问题，很多人把百傲化学当成。这就是一个误区，这跟海博思创的信息差同样大，大家把它当信创。说新创也好，它也跟着涨。正好整反了。它是东京电子的技术。修二手光刻的？信创真起来！他就完了。他得找新业务去。当然我也相信！新的业务它。就卖不了小米汽车，我就卖比亚迪，我也能卖。那可能就不是。完全就不是一回事儿了，你知道吗？那因为芯片的这个高精尖的服务体系，它是一套人马一套人马一套技术，一套技术不是说你那玩意，你说你这个也能修那个你连图纸都没有，你修什么修？是化学？未来的坑。未来的坑，那么那百奥化学有没有？渡坑的劫，它有劫，有没有渡坑的？渡劫的船有？什么心会连心。就是目前百傲化学持股10%的烯汇联烯只有一个客户，谁长新合肥长新。合肥长鑫做什么的？晶圆制成的存储晶圆制成它生产什么键合机？建和基是干嘛的？Hbm.
说话人01(02:17:42): 大家刚才又说回来了，说存储芯片之所以涨，就是因为。紧缺占用了产能。生产目前世界上最紧缺的东西，这一个东西。装进来。百欧化学。千亿奔千亿去！关键是新会联兴上市公司只持有10%。还有90%依旧在手里。资本家和科学家的战斗。还很长远。第一阶段。和解了。利益共同体。第二阶段我才拿十个点。你哥俩加一起还有50？你看我怎么办？炒股好难！炒股好难。难也不怕。因为你有病。你病很复杂。但我有药。Cut one.专门治你的病。就怕什么？你连啥病都不知道，你就往里买，你知道吧？如果说一家公司就有这么复杂的前因后果圈套圈。这个逻辑是结实的，我刚才讲的逻辑是非常结实，我为什么以前没讲？因为我和红军是好朋友。我既不能坑你们。说这公司好上天。一点问题都没有。也不能什么？马列红军？哪个公司没问题，你至于水这么损吗？现在这个问题解决了？大家成为一致一致行动人了！
说话人01(02:19:37): 原大股东是大股东，他是中股东，我们是小股东，我们是一致性股东，我们都希望企业好。我希望你们企业未来。还能继续和气气的过日子哈！
说话人01(02:19:49): 挺复杂，那东兴股份？还没走到这？他能走到吗？不确定。62。国盛计算机哪些应用值得中期投资，大家自己去看去吧，这里面就是这个。很多都是我们熟悉的，你看寒武纪海光信息中芯国际航半导体，沪电股份。中继续创润泽科技润建股份？阿里腾讯合合信息，美图万兴科技和仁电子点烟诊断都有，你看还有新大陆地平线晶泰控股。
说话人01(02:20:28): 同花顺？同花顺也有你看。这就都是。说到这的时候，我们再讲一下同花顺和东财。中国数据库公司是五家万德恒生，同花顺，中财通联。通联和万得没有上市，剩下三家都上市了，恒生没有 C 端那俩人拿的 C 端。证券行业的 agent 一定从同花顺和东财开始！毫无疑问。也这两个公司是又有贝塔，又有阿尔法的家伙。贝塔是六倍？非常确定性的上涨就是六倍的上涨。然后还拿着巨大的阿尔法。这阿尔法什么 ai 的应用马上就到来。他俩已经有爱问财兄弟。
说话人01(02:21:25): 63中信建投？算力产业链2026年讲了学习一下，这个不念了，太长了。
说话人02(02:21:33): Coming.
说话人01(02:21:35): 算力大家都很熟了。什么 CPO 什么什么什么液冷 PCB？64史上最严充电宝安全标准曝光对！任何一次安全大检查。都是小厂出新大厂发财的时刻。我们池子里只有一个安客创新强call。六十五十11月27号寒武纪股东大会，寒武纪很多都涉及保密东西，所以他的大股东大会啥也不敢说，你也就别看了。66预测腾讯大概率不会是中国 AI 最大赢家。
说话人01(02:22:11): 确实，腾讯老登？腾讯是互联网里的老67，下一个十年小米的市值或将超越腾讯。这他妈一定是雷军自己写的。我感觉。十年也差不多。入池，入池小米入池你看我这么一个米黑粉，我竟然能把小米入池，你看我心胸之宽广，你们不要喷我，你们在公众号上喷我都会被我置顶的，然后你们就会变成名人。
说话人01(02:22:45): 为什么看好小米便宜一万亿我觉得挺便宜的，那你看看苹果。小米两个业务都很好，汽车业务也很好，手机业务很好，关键两个加在一起互相祸害，你知道吗？但是祸害差不多的时候就值了68雷军所有产业都值得用 AI 做一遍，这还用你说吗？这不雷军语录吗？
说话人01(02:23:11): 六19日本供应90%国产率不多5%中国供货机谁在破局两个高高端的？一个叫南大光电叫。同诚新材我们上周就已经入池了，强call注意！一定要注视，一定要重视！中日的关系回不去了？不可能回去了。在这届政府，我跟你说他是不可就是他的执政纲领，你知道吧，他不可能回去，你们千万不要以为说日本服软了不可能的。所以中日关系回不去了，所以中国收拾他。
说话人01(02:23:46): 日本断我们的光刻胶那是一定的一定的，本来没这事他也要断的。一定要重视！没涨！30多倍是没涨的，南大光电和彤程新材！强call，还没炒过，他们都是三个月前的海科思创，你知道吗？
说话人01(02:24:10): 将千问戴在眼前，投资机构夸克 ai 眼镜成为阿里 ai 落地关键点，眼镜来了！眼镜炒什么，我之前给你们讲过眼镜炒两个。镜框格尔股份镜框里的芯片。百微存储就两个？龙一戈尔龙200威阿里的夸克眼镜来了，再往后翻。
说话人01(02:24:35): 谷歌重启 ai 眼镜项目谷歌的眼镜也来了！这就是接替英伟达了！72实际眼镜老大是？失忆了眼镜上麦他还没说。眼镜的时代似乎突然间到来了，龙一是个儿龙二是百威。百威又粘存储又粘眼镜，所以百威表现比格尔好好不少。
说话人01(02:25:01): 现在戈尔的估值是在什么是在每每年出货1200万套 meta 眼镜的基础上的估值，明白吗？如果未来市场的真实情况不是这个量级是三千万五千万1个亿。那戈尔就飞了。72广告开始入侵 ai 这啥意思叫推百度吗？百度没有 ai 的时候它也推的很准什么？福建什么治灵病治什么的，我看看。
说话人02(02:25:33): 谢谢。
说话人01(02:25:34): 73。新股前瞻中坚科技赴港掘金你看？中坚科技。原来小灯几十个亿市值。然后进池，然后涨太多了，被我们踢掉了，踢掉，一路上涨，现在已经快涨到200亿。200亿，然后就准备去香港？中天科技是干嘛的？剩机器人了？他一个人形都没整出来！它就生产园林机器人扫地机器人了。都188亿市值？他妈你说跟谁讲理中国的人形机器人的老大总平台国家队支援。才151你说二级市场这和一级市场这也差太多了。
说话人01(02:26:20): 74。预测市场成为新风口拿下核心牌照，这样！入池美股入池，罗宾逊之前我好像。很久没有讲过这个东西，就是美国有很多券商种类，我们中国只有一种券商就折扣券商。中国的所有券商都是打折的，上来就是万分之一佣金还是万分之二佣金？服务不跟你说，我佣金低利率低啥都低，然后还万一免五，就这都是折扣券商上来就是我的折扣有多大？我都是奥特莱斯，你受不受诱惑？折扣卷商就是牺牲自己，点亮别人靠海量。再干点别的，然后挣回来，那么美国有很多罗宾逊就是折扣电商的代表。折扣券商代表它折扣怎么折，它说我不要佣金。炒股的佣金我都免。别问万一棉农我一分钱都不要一分钱都不要，那他的怎么生存？看你眼生，比如说你交易了以后，我不要是说的我不加你给交易所还得交规费嘛，交易所最后给我返点回扣，这是一部分，另外一个，我就吃你点息差。吃你点息差，你总要有存款，不可能全是股票，我再吃你一点息差，我把你存着的有钱的人再带给那些。借钱的人我？我吃点各种各方法？
说话人01(02:27:48): 但是美国有什么特点，就是美国的券商，互联网券商他可以炒比特币。是第一个炒比特币的。它是13倍的。市净率13倍，你们看到的什么中国的什么东财什么四倍 PB 三倍 PB 不贵，真的不贵。一点都不贵，在二三十年前美国的易萃的没有被高盛和谁合并的时候就已经四位 PB 了。一点儿都不贵。一点都不贵。一吹的还是个 PC 时代的那个互联网券商，它都不是移动的移动时代的，所以真的不贵，就是说这个东财和同花顺不贵，一点都不贵，也有人说那个东财怎么又有高管减持了！
说话人01(02:28:37): 股权激励给员工为了减持的！不然激励给他干嘛，你不要说高管怎么又领工资了。人家就值他这次减持多少减持7000万你要不给他7000万股权？你就得给他7000万现金。
说话人01(02:28:54): 人就值这么多的钱你知道吗？比如说你像我在恒泰打工，你要不就给我股权，你就不行，你不能耍赖。你得给我，你得你你你给的股权是多少？我两我3000亿的公司。我给1%就30个亿。我要给你7000万的现金7000万现金，再给30倍的市盈率。说给了你发了7000万的奖金，相当于我公司少了21亿的市值。那你说你这20你要这21亿还是要那7000万，你作为非下场股东，人家是下场股东？这不很正常吗？所以，所以。你发人家股权是应该的，你是欠人家的。人的工资就是7000万，你明白吗？你不给就得给现金就得进你的资，就你进你的损益表，你公司少了7000万现金30倍使用率，你市值就会少21个亿，你想明白了吗？
说话人01(02:29:51): 现在人家才要你7000万。不要老天天说不让减持什么刘继鹏大**的事你知道吗？他妈的不是减持上什么市？不减脂算什么事？谁让你入股，开什么玩笑，所以资本市场就是一个减持的市场，它无非就平衡好双方利益。明白吧，该减减该买买就是这么个情况，美国的大部分公司像微软什么的谷歌。他第一大股东也就几个点了，他都减到快没了。都这样，人家没影响人家公司上升明白吗？公司是谁是股东不重要，关键是公司的控股股东和经营层！归一致了。在国外股东是股东经营层是很市场化的。大部分科技企业都是印度人嘛？那么在中国控股股东亲自经营。是问题。我真的是不你？明白吗。我觉得大家不要老去说。什么什么什么空头股都减持了两个点。你不减持怎么弄？拿什么生活？很正常。很正常，公司不怕减持不好的公司。增持都没用，所以就是这么个情况，不影响企业价值，企业的估值里没有大股东减持和增持，这个说法没有。
说话人01(02:31:22): 其中通信行业。不说了，反正就是你看一看吧，这是罗宾逊的那个报告。76蚂蚁收购药材延长四个月，对药药材是重大利好，我跟你讲，在中国是这样的，已经好几个月了，如果不同意，他早就撤了。他之所以不撤，还没批完有戏。药品明白吗？没走完流程？相才和大智慧要成了。才不撤明白吗？要不行的话就被人劝退了，你知道吗？还需要我逼你吗？你自己拿回去吧。
说话人01(02:31:59): 你像那个联创光电当年不就自己拿回来的吗？你不拿，那我给你挑毛病了，你造假了你还拿不拿，我再说就这样的。
说话人01(02:32:10): 蚂蚁收购药材这个事要成了以后对药材。是重大利好，是重大利好。77刚刚一家信托公司就不用说了。信托在国外都没有信托公司在国外都是银行的信托部。什么遗产信托都是这种东西。当财产人物没有执行能力的时候，才委托律师来信。来托给别人来执行，就是家族信托。但是在中国？信托变成理财工具了，你看中国人的发明，被那个中信信托被中信信托荣誉人发明的未来就带来了整个行业的论据，那个哪一个系统最后都会破产掉？没什么用。金融工具没有什么用。基本变成一个非标的 P two P！78天风证券接受监管证监会立案通知书，天风的朋友太多，这个我就略过吧哈，我之前你们提醒过你们，他是金兵乙！他是有淋病的。金兵都有病。但是最病最重的金兵甲。
说话人01(02:33:21): 是华林证券？不要去抄底！因为你根本不知道坑多大。伸出三根手指。懂了吗。79全链条发力中资国际金融航海家大家看一下！现在2024年在去年。中金公司，华泰公司和中信证券这三家公司的国际业务占比分别达到了四十六四十三和18。我们的股票池里一共就三家传统。中间 H。华泰和中信？准不准兄弟们？准不准。别的行业你要说咱得学习证券行业全行业都得向我学习。80白酒崩盘只是开始。不光是中国的茅台卖不掉。美国的白兰地也不好卖。全球人民不喝酒？81中国银河证券化工行业。这个有点早！这牛逼吹得有点大了。我觉得。化工比大宗商品弹性还足。大宗商品现在涨，只是金属在涨，其他大宗商品很低迷。我觉得夸张了。这里面有些东西我们很熟，你比如说你像雅甲国际云天化。他们就在行业低谷，他们依旧进了我们的池，那他们就没问题，如果整个大化工周期来了，那会好，上天好上加好。
说话人01(02:35:16): 还有些我们见过的伊普利，但我觉得伊普利它不如雅化。
说话人01(02:35:22): 比如说亚化集团，它有17亿的锂，还有14亿的炸药，它起码跟矿还沾点边。往后翻铜师傅要上市了，中年。男人操，我跟你说只要损一个人只要损产品，他说就是中年男人的玩伴儿，中年男人有这么 low 吗？佟师傅。上市以后大家别买！为啥别买他的产品很好，但是。股票不好，没什么成长性，因为它是摆件。摆件艺术品泡泡玛特。明白吗。和可动的和放在那儿？动不了为啥太沉摆件？市场特别小。
说话人02(02:36:11): 明白。
说话人01(02:36:15): 这些窍门我跟你说这炒股有很多人生常识。83世纪华通入池游戏的老大世纪华通原来叫 ST 华通！84凯英网络入池入池。我们已经有两个公司。那不是已经有一个叫巨人网络了，做游戏的。上周涨停了？本次再入两个游戏股，世纪华通和。全是做游戏，为什么第一个便宜20倍使用率很便宜？贪便宜第二个。游戏和电影？第一个插上 ai 应用的。游戏。游戏包括我发公众号不是我编的，不知道谁，我们一个群里一个粉丝发上来的，也不是他做的。姜文和廖凡。说炒券商要把券商拉一波。写在公众号里就是 ai 做的。游戏一定是 ai 最大受益者！降低成本降低成本！
说话人02(02:37:23): 对。
说话人01(02:37:25): 游戏的主要成本就是码农。85森马服饰入池。大家听说过吗？单身狗肯定没听说过，因为森马是做儿童服饰。他的儿童服饰叫巴拉。为什么我们已经好多年没有过服装股票了？15倍市盈率。目前。为什么。不看电影吧？疯狂动物城听说过吗？现在正在热映第一天一夜之间两个亿票房出去了。比疯狂动物城一还炸裂？森马不是说他的国内代理森马是联名卖衣服。IP 授权。森马服饰童装本来就是个好赛道。86万科再次成为风波中心 over 了！
说话人01(02:38:29): 据传万科要市场化处置破产！827面对美国步步紧逼，中俄联手搞。导弹防御。这四个字怎么解释？导弹嗖。
说话人02(02:38:49): 不错。
说话人01(02:38:51): 有几个生产导弹，两个叫国科军工，一个叫中兵红箭。
说话人02(02:38:55): 不是。
说话人01(02:38:56): 防御。防御如何防御？沈飞和成飞懂了吗？至于为什么要把他们放进来？导弹。防御是什么？防御是军事演习兄弟！看两国都签字了。哥俩儿。
说话人01(02:39:22): 明白吗？等着吧，等着放窜天猴！本周入池12支？美股是罗宾汉robin hood 港股是小米和美团。然后 a 股是广晟有色，厦门钨业，兴业银锡三个稀土股票稀土已经五支了！然后两支？游戏股世纪华通。恺英网络。森马股份服装股票1支。
说话人01(02:40:01): 还有上周临时入池的三个军工股，国科军工，中航沈飞，中航成飞。没有一个都不抽吃。没有出池的？我再说一下两个股权项目。第一个就是我们上次已经中标的小伙伴不是中标，就是在前两个项目已经参与的小伙伴争取能让一让后面的小伙伴，不然后面小伙伴你们也有钱。你们他们永远也排不上。是不是。我们要共同富裕，你分散风险的时候。你分散机会的时候谁也分散了风险嘛？你这么考虑？池子太多了，含金量肯定下降。含金量在上升哈！放的都是黄金股！你看。我光稀土就五个，再加上西藏矿业这六个，再加上紫金落木八个。再加上盐湖九个。在加上。生产磷肥的？我们光矿业股就放了十只！可见我们对矿业的看好。
说话人01(02:41:51): 军工详细讲讲不能讲。军工不能详细讲。你们等着就行了，就跟你们就跟一样，你们就跟。雅江水电站一样，你们就等着。不要问。你知道吧。
说话人01(02:42:22): 游戏股我就没有找港股，因为。大家还是喜欢炒 a 股好像？其实我们港股很多大牛股大家，但是大家好像都不买。
说话人01(02:42:37): 三号融资批了还没上？三号四号融资都批了，但是我都没上杠杆。现在只有二号带着个。客观来讲没上到好时候。根本没上到好时候。如果你总是带着杠杆，所以就没有什么好时候和坏时候了。你这么理解？
说话人01(02:43:12): 上周是91只这一轮加？A 股是91只，然后外加六个97只。
说话人01(02:43:35): 对股权项目是明天晚上7:30做路演，然后大家去找卢奇做。排队登记，然后要听课码就行了，然后071到四号都涨了两分多。
说话人01(02:43:48): 二号涨得稍微多一点，因为杠杆。一号有福利？一号有福利，因为一号里面有停牌股票。临猗一号里不没有卖了，他妈的停牌之前卖了没有福利。江波龙还留吗？留在池子里？我要是觉得未来都没有机会了，我肯定就踢出去了嘛。五号还没有？建仓还没有备案完？得背完才能建仓？好像是没被玩完吧，不差一天两天的量化大量量化的大铡刀让你先跑。100米110米可以让你先跑100米。香农和江波龙我都不敢踢，我怕踢了以后你们崩溃！三号表现还行，九毛六。三号，四号都是九毛六，然后二号是九毛九分71号。
说话人01(02:45:20): 高伟达走了，你看你怎么老问我私人问题。我还买了点。对所有产品都持有的股票只有一个高伟达，所以都我还会接着买的。我给我得给你买光，我定价。什么星火一号的环评？我都不知道。将军赶路不追小兔。我不关心这种小事都是什么无理取闹吧！解放全人类，实现共产主义的。革命进展就被江西省南昌市什么联创街道的环保小组给暂停了。操那心干啥？没有意义。你把所有的精力都放在了最没用的事情上。
说话人01(02:46:43): 诶，我怎么两个屏幕对。我是折叠屏手机。Thank you.证券今年年底还有机会启动吗？这我真不知道。
说话人01(02:46:56): 我一直认为它就始终会领涨大盘。他妈的今年表现是基本面有基本面唯一没涨的可能也就是他了。几点10:30。三个小时。会不会把证券市场搞坏不会？第一个天风在证券 etf 里占比是非常低的。另外一个，我没买，我又没买，我不怕。我提醒的次数比较多。
说话人01(02:47:46): 牛总博通买了多少我没买博通，因为我们的产品和我都没有海外的交易权限。你们如果要想买海外的股票，你们就去买，但斌的那个股票我不太清楚他有没有额度了，因为现在 QD 也没有额度。他的产品是买？七姊妹的。
说话人01(02:48:16): 我预测12月份的指数高点在4200点。上面儿。对4200点。我预测12月份。会在4200点现3800多点到4200点。是一个不错的短线交易的窗口，我认为现在是一个逢低买入的时刻，买什么？最好的方法就是按照我指的这66条路去卖，因为这六条路你套住也不怕，很有可能。给你带来意外的惊喜，就很有可能你你觉得明年到明年年底才能实现的目标搞不好在今年年底就提前实现，这都有可能的。
说话人01(02:48:59): 军工什么时候启动军工有。题材就会启动。我把话说得这么清楚，还没听懂？哥伦布是啥我都忘了。新大陆对我都忘了，现在哥伦布对。哥伦布业绩增速太差了，他业绩增速只有15个点。那15点也就值15倍市盈率？它现在也就特别难往上涨。我觉得哥伦布这样子就是小太阳，你这么弄，等它并表的时候你再买它。他现在的业务是他不用打赏，不用客气，现他现在的业务是消费电子。高温超导没有并表。等它并表的时候，当主营业务变成。恒星核聚变的时候你再买它。这是买卖时间点。慢慢时间点。新大陆是等你等它的三代证招中标了以后，起码开标，开始招标了以后你再买它。
说话人01(02:50:31): 第三代身份证时候，它可能就生产就出现了第二成长曲线。它有一个时间点，我不是说它这个故事不会有的，你不知道这故事什么时候你没有必要。傻老婆等汉子似的，你就提前就在那等你知道吧，你没有必要！大家现在都有微信发一下老五你啥时候并表？我下周就病了，那好好好，那我这周通知大家买，就是你现在都有微信，你用不着等瞎猜你知道吗？
说话人01(02:51:26): 你是新会员，你看一下牛基50的案例池，现在有97支了。
说话人01(02:51:36): 我们的池子基本就跟西贝的菜单很像，全是预制菜！各个好吃，各个标准。摩尔商市能入手吗？买得着的东西不是好东西，你也买不着，你说你，你看你就是老是把99%的精力放在这些没用的上面。你1月28号的时候你拿100万入点原始股不就完了吗？一出来就2000万20倍。你就你不把精力放在那些上面，你把精力放在明天开盘要不要上的问题？你只要能买着绝对不是好股票。你一定买到最高点，你要买不着好股票你也买不着，开盘就熔断。
说话人01(02:52:42): 高伟达的银行合同我不都告诉你很多遍了吗？
说话人01(02:52:54): 不够信息披露的级别信息披露需要一个亿以上。50%以上。不够深交所的信息披露的级别，所以没法披露合同。我建议你打电话去上市公司问。问董秘。不都有电话，也可以留言。剑桥还是等二季度？我就说不准了。三号准备什么时候上岗？本来上周我要上。后来有点什么事给忘了。最好上在右侧可能更好一点。
说话人01(02:53:47): 另外一个上杠杆到底上阿尔法还是上思考？对你杠杆上的是阿尔法还是贝塔也要考虑。没想明白，忘了的原因主要是没想明白。到的意思就是可上。可上可不上就不上，上去以后波动太大。没有确定性的机会就算了。
说话人01(02:54:34): 大家问的这都是股价什么的，我们还真不知道。海外的工程机械实际也有竞争日本的小松！美国的卡特比勒？因为中国没有参加俄乌战争。俄罗斯乌克兰的重建！的活。中国人接不着，所以中国人只能是当二包三包这样当然了，当然两伊战争的时候，中国也是没接着，但是中国人的活也没少干。中天科技不错，它只要在池子里的都是5000分之100！
说话人01(02:55:24): 百里挑一？百里挑一？行，这样就是大家有什么具体的问题，你打几个字一下就飘起打多了，我看不见打少了。行，这样就是大家有什么具体的问题，你打几个字一下就飘过去了，打多了我看不见打少了。也没说清楚问题。也没说清楚问题。
说话人01(02:55:42): 我觉得大家有什么问题就在会员群里留言，就把你这些问题都留在会员群里。我觉得大家有什么问题就在会员群里留言，就把你这些问题都留在会员群里。好不好。好不好。把问题写完整了，然后留在你所在的会员群里好吗？我们今天就下线了，因为明天晚上7:30还要做路演，大家也能早点休息，然后。把问题写完整了，然后留在你所在的会员群里好吗？我们今天就下线了，因为明天晚上7:30还要做路演，大家也能早点休息，然后。对大家早点休息，然后礼拜一，北京就降温了。周日的话大家都争取出去做户外活动。对大家早点休息，然后礼拜一，北京就降温了。周日的话大家都争取出去做户外活动。拜拜拜。拜拜拜。